17 сентября 2003 года 12:28
АВК-ценные бумаги
Аналитики "АВК-ценные бумаги": «ЮКОС» продолжает распределение денежных средств среди акционеров
«ЮКОС» продолжает распределение денежных средств среди акционеров
Согласно распространенной вчера информации, 25 сентября на заседании Совета директоров НК «ЮКОС» будет рассмотрен вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев текущего года. Право на получение дивидендов получат акционеры, зарегистрированные в реестре акционеров на 25 сентября.
Выплата промежуточных дивидендов практикуется НК «ЮКОС» уже 4 года. Однако, на наш взгляд, текущие дивидендные выплаты будут существенно отличаться от параметров, заложенных в дивидендной политике. Дело в том, что перед объединением с «Сибнефтью» НК «ЮКОС» должна сократить объем денежных средств. На конец 1-го квартала 2003 года величина чистых денежных средств НК «ЮКОС» составляла 4.03 млрд. долл. В результате расчетов с акционерами «Сибнефти» размер денежных средств снизился на 3 млрд. долл. Кроме того, на выкуп акций в размере 10 проц. акционерного капитала было потрачено более 3.7 млрд. долл. Таким образом, отток денежных средств составил 6.7 млрд. долл. С учетом привлечения кредита в размере 1 млрд. долл. величина чистого долга «ЮКОСа» приблизилась к установленному перед слиянием параметру – 3.67 млрд. долл., исходя из расчета, что величина чистого долга объединенной компании не должна превышать 5 млрд. долл., а величина долга каждой компании должна быть пропорциональна стоимости: 0.361 проц. «ЮКОС» к 1 проц. «Сибнефть».
По нашим оценкам, чистая прибыль компании за 9 мес. составила порядка 3 млрд. долл. Учитывая запланированный на 2003 год объем капитальных вложений в размере 1.83 млрд. долл., мы ожидаем, что НК «ЮКОС» может распределить в качестве промежуточных дивидендов до 50 проц. чистой прибыли, увеличив размер дивидендов в 3.7 раза (табл. 1).
Таблица 1. Ожидаемые показатели для расчета дивидендной базы по итогам 3 кв. 2003 г.
Показатели, млн. долл.
9 мес 2003 П
9 мес 2002
Выручка
10 746
7 974
EBITDA
4 147
3 118
Чистая прибыль
2 981
2 070
Доля дивидендов в прибыли, %
50
19.3
Дивиденд на акцию *, $
0.67
0.18
Дивидендная доходность, %
4.42
2.0
* - исходя из количества акций 2 237 млн. шт. Источник: Данные компании, оценки аналитического управления «АВК - ценные бумаги».
Мы сохраняем рекомендацию по акциям НК «ЮКОС» - «ПОКУПАТЬ», учитывая, что доходность вложений акционеров может составить порядка 10 процентов, в частности, 4.4 проц. составит дивидендная доходность и 5.2 проц. - потенциал роста курсовой стоимости при справедливой цене 15.95 долл.
Ведущий аналитик по нефти и газу
ИК «АВК – ценные бумаги»
Вертлюгина Александра
.
Компании упоминаемые в новости: ЮКОС НК
.
07 июля 2025 года 19:50 Москва. 7 июля. Рынок акций РФ в понедельник продолжил коррекционное движение вниз на фоне смешанных сигналов с внешних фондовых площадок, снижения металлов из-за опасений нового витка мировых торговых войн, хотя нефть отскочила вверх после просадки (фьючерс на Brent превысил $69 за баррель); также негативным фактором выступили риски новых антироссийских санкций Запада. Индекс МосБиржи опустился ниже 2760 пунктов (минимум на закрытие с 24 июня), лидировали в откате акции "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (-14,6%, до 194,35 рубля) после отсечки на бирже годовых дивидендов (35 руб. на бумагу).
читать дальше
.
07 июля 2025 года 19:43Москва. 7 июля. Китайский юань усилил темпы снижения на Московской бирже вечером в понедельник, рубль заметно повысился на фоне укрепления цен на нефть. Курс китайской валюты в 19:00 мск составил 10,837 руб., что на 1,16 коп. ниже уровня закрытия предыдущих торгов.
читать дальше
.
07 июля 2025 года 18:56"Т-Инвестиции" рекомендуют покупать акции ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" (X5) с целевой ценой 3650 рублей за бумагу на горизонте 12 месяцев, сообщается в комментарии аналитиков брокера.
Бумаги ритейлера X5 во вторник, 8 июля, последний день торгуются с правом получения спецдивидендов 648 рублей...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 18:21Акции Salesforce Inc. интересны для покупки, говорится в Стратегии аналитиков инвесткомпании "Финам" на третий квартал 2025 года.
"Акции Salesforce выглядят интересными по двум причинам, - отмечают эксперты. - Во-первых, компания хоть и замедляет темпы роста выручки, но наращивает рентабельность...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 17:44Акции "МТС" останутся под давлением в краткосрочной перспективе, считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
Акции "МТС" в понедельник торгуются с дивидендным гэпом после закрытия реестра акционеров на получение выплат за 2024 год в размере 35 руб. на каждую долевую бумагу. Эксперт...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 16:59"Велес Капитал" установил целевую цену для акций компании на уровне $5,7 с рекомендацией "покупать", сообщается в комментарии аналитика инвесткомпании Василия Данилова.
"Несмотря на впечатляющий рост (с $2,5 в июле 2024 г. до текущих $3,8), бумаги Solidcore с мультипликатором EV/EBITDA 2024 2,0x...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 16:18Индекс S&P 500, скорее всего, проведет торговую сессию в понедельник в диапазоне 6190-6300 пунктов при повышенной волатильности, говорится в материале аналитика Freedom Finance Global Жанайдара Зулпайдара.
Перед открытием основной сессии складывается негативный баланс рисков при повышенной...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 15:44Аналитики "ВТБ Мои Инвестиции" обновили состав топ-10 акций российских компаний, добавив бумаги "Совкомфлота" и удалив ЮГК, сообщается в материале брокера.
Текущий состав топ-списка: ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" (X5), ПАО "Полюс", ГК "Самолет", "Московская биржа", "Совкомфлот", "Транснефть",...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 15:42Москва. 7 июля. Китайский юань растерял утренний рост и слегка понижается на Московской бирже днем в понедельник, рубль перешел к небольшому повышению на фоне развернувшейся вверх нефти. Курс китайской валюты в 15:00 мск составил 10,932 руб., что на 2,1 коп. ниже уровня закрытия предыдущих торгов.
читать дальше
.
07 июля 2025 года 15:09Акции "МД Медикал Груп" (МКПАО "МДМГ", управляет сетью клиник "Мать и дитя") обладают потенциалом роста, говорится в аналитическом материале Совкомбанка.
"В сравнении с другими немедицинскими публичными компаниями потребительского сектора видим потенциал для роста цены акций МДМГ, - пишут...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 14:35Акции "ЕвроТранса", "Яндекса" и ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" (X5) будут интересны на текущей неделе, говорится в материале аналитика Василия Буянова на портале БКС Экспресс.
"Акции "ЕвроТранса" торгуются в боковике с февраля 2025 года, - напоминает эксперт. - Однако текущий краткосрочный...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 14:03Справедливая доходность нового выпуска двухлетних облигаций "Аэрофьюэлз" серии 002Р-05 составляет около 22-22,2%, говорится в обзоре аналитиков инвестиционного банка "Синара" Александра Афонина и Эльдара Карова.
В среду, 9 июля, "Аэрофьюэлз" планирует собрать заявки на облигации серии 002Р-05...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 13:26"Финам" открыл торговую идею "покупать акции МКПАО "Лента" с целевой ценой 1600 рублей за штуку" с горизонтом инвестирования 3-4 недели. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 13,92%, стоп-приказ: 1342 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании.
Аналитики обращают...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 12:55Цена Brent, скорее всего, останется под давлением в ближайшие месяцы, полагает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
В начале торгов 7 июля стоимость сентябрьского фьючерса на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE снизилась более чем на 1%, опустившись до $67,7 за баррель,...
читать дальше
.
07 июля 2025 года 12:24"Т- Инвестиции" сохраняют рекомендацию "держать" для акций "МТС" с целевой ценой 266 рублей за штуку, сообщается в комментарии аналитиков брокера.
Акции "МТС" в понедельник теряют около 11% с открытия торгов. Причина падения - дивидендный гэп, указывают эксперты. В пятницу бумаги последний день...
читать дальше
.