17 сентября 2003 года 12:28
АВК-ценные бумаги
Аналитики "АВК-ценные бумаги": «ЮКОС» продолжает распределение денежных средств среди акционеров
«ЮКОС» продолжает распределение денежных средств среди акционеров
Согласно распространенной вчера информации, 25 сентября на заседании Совета директоров НК «ЮКОС» будет рассмотрен вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев текущего года. Право на получение дивидендов получат акционеры, зарегистрированные в реестре акционеров на 25 сентября.
Выплата промежуточных дивидендов практикуется НК «ЮКОС» уже 4 года. Однако, на наш взгляд, текущие дивидендные выплаты будут существенно отличаться от параметров, заложенных в дивидендной политике. Дело в том, что перед объединением с «Сибнефтью» НК «ЮКОС» должна сократить объем денежных средств. На конец 1-го квартала 2003 года величина чистых денежных средств НК «ЮКОС» составляла 4.03 млрд. долл. В результате расчетов с акционерами «Сибнефти» размер денежных средств снизился на 3 млрд. долл. Кроме того, на выкуп акций в размере 10 проц. акционерного капитала было потрачено более 3.7 млрд. долл. Таким образом, отток денежных средств составил 6.7 млрд. долл. С учетом привлечения кредита в размере 1 млрд. долл. величина чистого долга «ЮКОСа» приблизилась к установленному перед слиянием параметру – 3.67 млрд. долл., исходя из расчета, что величина чистого долга объединенной компании не должна превышать 5 млрд. долл., а величина долга каждой компании должна быть пропорциональна стоимости: 0.361 проц. «ЮКОС» к 1 проц. «Сибнефть».
По нашим оценкам, чистая прибыль компании за 9 мес. составила порядка 3 млрд. долл. Учитывая запланированный на 2003 год объем капитальных вложений в размере 1.83 млрд. долл., мы ожидаем, что НК «ЮКОС» может распределить в качестве промежуточных дивидендов до 50 проц. чистой прибыли, увеличив размер дивидендов в 3.7 раза (табл. 1).
Таблица 1. Ожидаемые показатели для расчета дивидендной базы по итогам 3 кв. 2003 г.
Показатели, млн. долл.
9 мес 2003 П
9 мес 2002
Выручка
10 746
7 974
EBITDA
4 147
3 118
Чистая прибыль
2 981
2 070
Доля дивидендов в прибыли, %
50
19.3
Дивиденд на акцию *, $
0.67
0.18
Дивидендная доходность, %
4.42
2.0
* - исходя из количества акций 2 237 млн. шт. Источник: Данные компании, оценки аналитического управления «АВК - ценные бумаги».
Мы сохраняем рекомендацию по акциям НК «ЮКОС» - «ПОКУПАТЬ», учитывая, что доходность вложений акционеров может составить порядка 10 процентов, в частности, 4.4 проц. составит дивидендная доходность и 5.2 проц. - потенциал роста курсовой стоимости при справедливой цене 15.95 долл.
Ведущий аналитик по нефти и газу
ИК «АВК – ценные бумаги»
Вертлюгина Александра
.
Компании упоминаемые в новости: ЮКОС НК
.
27 апреля 2024 года 19:45Москва. 27 апреля. Рынок акций РФ в рабочую субботу продемонстрировал смешанную динамику цен blue chips из-за выборочной фиксации прибыли игроками перед длительными майскими выходными. Индекс МосБиржи на фоне ослабления рубля превысил 3465 пунктов, при этом лидировали в росте акции "Сургутнефтегаза" (+2,7%) в ожидании новостей по дивидендам, упали акции "Магнитогорского металлургического комбината" (-3,4%) после рекомендаций дивидендов за 2023 год, разочаровавших инвесторов.
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 19:32Москва. 27 апреля. Доллар США, евро и китайский юань заметно подросли на Московской бирже по итогам торгов в субботу в рамках коррекции после того, как накануне все три валюты опускались до отметок начала марта. Рубль упал к бивалютной корзине на закрытии позиций и фиксации прибыли перед длительными выходными из-за праздничного дня в среду, 1 мая.
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 19:01"Велес Капитал" подтверждает рекомендацию "покупать" для акций "Яндекса", сообщается в комментарии аналитика инвесткомпании Артема Михайлина.
"Яндекс" представил свои финансовые результаты за 1К24, которые оказались лучше прогнозов, - отмечает эксперт. - Компания представила сразу 2 отчета: один...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 18:46Индекс Мосбиржи может преодолеть отметку 3500 пунктов к началу лета, полагают аналитики Промсвязьбанка (ПСБ).
"Индекс Мосбиржи по итогам уходящей недели показал небольшое снижение, завершая торги в субботу вблизи отметки 3450 пунктов, - отмечают эксперты банка. - В списке аутсайдеров оказались...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 18:37"Велес Капитал" позитивно оценивает долгосрочные перспективы цены акций "ММК", сообщается в комментарии аналитика инвесткомпании Василия Данилова.
"Совет директоров "ММК" рекомендовал дивиденд за 2023 год в размере 2,75 руб. на акцию с доходностью 5,0% к текущим котировкам. Коэффициент выплат...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 18:24Промсвязьбанк (ПСБ) сохраняет целевую цену привилегированных акций "Сургутнефтегаза" на уровне 71,5 руб. за бумагу, сообщается в комментарии аналитика банка Екатерины Крыловой.
"Компания представила сильные результаты по МСФО за 2023 год, но реакции в бумагах нет, т.к. ранее уже вышел отчёт РСБУ -...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 18:01Акции Henderson можно рассматривать для инвестиций на среднесрочную перспективу, считает эксперт Промсвязьбанка (ПСБ) Екатерина Крылова.
"Эмитент отчитался за 2023 год по МСФО. Все ключевые показатели выросли. Cтавка на "офлайн" и на "онлайн" обеспечила рост выручки на 35%. За год у Henderson...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 17:45Freedom Finance Global сохраняет рекомендацию "покупать" для акций BioMarin Pharmaceutical с прогнозной стоимостью на уровне $115 за штуку, сообщается в материале старшего аналитика инвестиционной компании Ильи Зубкова.
"Совокупная выручка эмитента оказалась ниже консенсуса на 0,4%, рост составил...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 17:29"Тинькофф Инвестиции" сохраняют нейтральную оценку перспектив цены акций "Сургутнефтегаза", сообщается в комментарии аналитиков.
"Нефтегазовая компания опубликовала финансовые результаты за 2023 год по МСФО и за 1К24 по РСБУ. Выручка от реализации продукции в 2023 году снизилась во всех основных...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 17:10Аналитики "ВТБ Мои Инвестиции" обновили состав топ-10 акций российских компаний, включив в число фаворитов бумаги "Европлана", а также исключив акции "МТС".
Текущий состав топ-10 акций России: "РусАл", Сбербанк (ао), "ВУШ Холдинг", "ЛУКОЙЛ", "АЛРОСА", "Московская биржа", "НоваБев Групп",...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 16:50SberCIB Investment Research сохраняет оценку "покупать" для депозитарных расписок "Мать и дитя" с прогнозной стоимостью на уровне 1300 рублей за штуку, сообщается в материале аналитика Софьи Кирсановой.
"MD Medical Group в пятницу представила хорошую операционную отчетность за 1К24. Выручка группы...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 16:31Бумаги "ФосАгро" непривлекательны для покупок по текущим ценам, считают аналитики "Газпромбанк Инвестиций".
"Финансовые результаты компании в основном зависят от ценовой конъюнктуры удобрений на мировых рынках. В первом квартале 2024 года поддержку ценам на фосфорные удобрения оказывали...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 16:12"Тинькофф Инвестиции" сохраняют позитивную оценку акций Henderson с прогнозной стоимостью на уровне 810 рублей за штуку на фоне сильных операционных и финансовых результатов эмитента, сообщается в комментарии аналитиков.
"Единственный представитель fashion-ритейла на Московской бирже представил...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 15:48ЦБ РФ, скорее всего, перейдет к смягчению монетарной политики во второй половине текущего года, считают аналитики "Цифра брокера".
"На очередном заседании в пятницу, 26 апреля, Банк России не стал менять ключевую ставку, сохранив ее на уровне 16% годовых, как в целом и ожидалось. Большее внимание...
читать дальше
.
27 апреля 2024 года 15:37 Москва. 27 апреля. Доллар США, евро и китайский юань немного повышаются на Московской бирже днем в субботу в рамках коррекции после того, как накануне все три валюты опускались до отметок начала марта. Рубль дешевеет к бивалютной корзине на закрытии позиций и фиксации прибыли перед длительными выходными из-за праздничного дня в среду, 1 мая.
читать дальше
.