"Мои Инвестиции" сохраняют осторожную оценку перспектив цены акций НЛМК

"Мои Инвестиции" сохраняют осторожную оценку перспектив цены акций НЛМК на фоне опубликованных компанией финрезультатов по МСФО за первое полугодие 2023 года, отмечается в комментарии аналитиков телеграм-канала.

"НЛМК" опубликовала финансовые результаты по МСФО за1П23 в урезанном виде: выручка превысила наши ожидания на 5%, в то время как EBITDA, по нашим оценкам, оказалась выше на 55% благодаря, как мы считаем, снижению издержек. При этом предполагаем, что свободный денежный поток (FCF) "НЛМК" оказался только на 22% выше наших оценок на фоне накопления оборотного капитала. Чистая денежная позиция (ЧДП) на балансе металлурга, по нашим оценкам, составила $256 млн на конец первого полугодия 2023 года", - пишут эксперты Дмитрий Глушаков, Никанор Халин и Иван Сальковский.

Аналитики сохраняют осторожный взгляд на "НЛМК" - по их оценке, акции компании торгуются дороже остальных бумаг в секторе (EV/EBITDA 12M 3.5х против 3.1х и 1.6х у "Северстали" и "ММК" соответственно).

"НЛМК" остается самой непрозрачной бумагой в секторе, - уверены стратеги. - При этом "НЛМК" - один из наиболее чувствительных металлургов к введению экспортных пошлин. Также в октябре 2024 года вступают в силу санкции, запрещающие экспорт стальных полуфабрикатов в Европу - основной рынок сбыта "НЛМК".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.