Рубль ослабел к доллару и евро по итогам волатильных торгов четверга на закрытии позиций в период заседаний ведущих мировых ЦБ

Курс доллара США составил 56,65 руб./$1 в 19:00 МСК, что на 1,35 рубля выше уровня закрытия предыдущих торгов. Ранее в моменте доллар превышал отметку 58,59 руб. впервые с 15 июля. Евро стоил 57,25 руб./EUR1, подорожав на 1,17 рубля. В ходе торгов евро поднимался до 59,72 руб. впервые с 13 июля. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) увеличилась на 1,27 рубля - до 56,92 рубля.

Как отмечают эксперты "Интерфакс-ЦЭА", рубль подешевел к доллару и евро в четверг, так как участники рынка закрывали позиции после существенного роста в предыдущие дни в ожидании решений мировых центробанков относительно уровня процентных ставок. В четверг состоялось заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ), на пятницу запланировано заседание Банка России, в следующие вторник и среду заседание проведет Федеральная резервная система (ФРС) США.

ЕЦБ повысил процентные ставки впервые за 11 лет по итогам июльского заседания. Базовая ставка повышена на 50 п.п., до 0,5%, ставка по депозитам - до нулевого уровня, ставка по маржинальным кредитам повышена до 0,75%.

Потребительские цены в еврозоне в июне увеличились на 8,6% в годовом выражении, показали окончательные данные Статистического управления Европейского союза. Показатель является максимальным с начала расчета данных. Таким образом, инфляция в регионе ускорилась по сравнению с 8,1% в мае.

Инфляция превышает целевой показатель европейского ЦБ, составляющий 2%, более чем в четыре раза.

Большинство экспертов придерживалось мнения о том, что по итогам июльского заседания регулятор решится на повышение ставок лишь на 25 б.п.

ЕЦБ также представил в четверг новый антикризисный механизм, предназначенный для ограничения фрагментации в регионе, то есть для сокращения расхождений в стоимости заимствования для различных государств еврозоны.

Экономическая активность в еврозоне замедляется, рост инфляции, влияющий на покупательную способность, ограничения со стороны предложения и увеличение неопределенности оказывают давление на экономику, сказала председатель ЕЦБ Кристин Лагард в ходе пресс-конференции по итогам завершившегося в четверг заседания регулятора.

По ее словам, конфликт России и Украины также продолжает негативно влиять на состояние ВВП еврозоны.

Говоря об инфляции, Лагард сказала, что потребительские цены останутся на высоком уровне на протяжении некоторого времени в связи со стабильно высокими ценами на энергоносители и продукты питания, а также из-за ослабления курса евро.

"В случае отсутствия новых проблем цены на энергоносители должны стабилизироваться, а проблемы с поставками - ослабнуть, что в совокупности с нормализацией монетарной политики должно стимулировать возвращение инфляции к нашей цели", - сказала глава ЕЦБ.

Риски для инфляционного прогноза остаются смещенными в сторону повышения и усиливаются, особенно в краткосрочной перспективе, отметила Лагард.

Лагард отметила, что ЕЦБ по-прежнему готов скорректировать все свои инструменты, чтобы обеспечить стабилизацию инфляции на целевом уровне в 2% в среднесрочной перспективе.

В пятницу, 22 июля, состоится заседание Банка России. Большинство аналитиков ждет снижения ключевой ставки ЦБ РФ на 50 б.п. - до 9,0% годовых. Некоторые экономисты не исключают более значительных шагов снижения - на 75 б.п. (до 8,75%) или даже на 100 б.п. (до 8,5%).

Непосредственно перед июльским заседанием совета директоров по ставке Банк России дополнительных сигналов не давал. В конце июня председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор видит возможности для снижения ставки. Она отметила изменчивость ситуации и лаги во влиянии решений по денежно-кредитной политики на экономику.

Потребительские цены в РФ за последнюю отчетную неделю показали максимальное в текущем "дефляционном цикле" снижение, что вкупе с динамикой инфляционных ожиданий дает основания для более смелых прогнозов смягчения денежно-кредитной политики Банком России на заседании в эту пятницу.

Росстат с 9 по 15 июля 2022 года зафиксировал в РФ дефляцию на уровне 0,17% после дефляции в 0,03% неделей ранее, инфляции в 0,23% в "тарифную неделю" с 25 июня по 1 июля, нулевой инфляции с 18 по 24 июня и трех недель дефляции до этого (в 0,12%, 0,14% и 0,01%). Годовая инфляция в РФ на 15 июля замедлилась до 15,45-15,46% с 15,68% на 8 июля, 15,90% на конец июня, 17,10% на конец мая, 17,83% на конец апреля, 16,69% на конец марта после 9,15% на конец февраля, 8,73% на конец января и 8,39% на конец декабря.

Инфляционные ожидания населения в июле снизились до 10,8% после роста до 12,4% в июне, следует из опроса "инФОМ", проведенного по заказу Банка России. Таким образом, инфляционные ожидания в июле приблизились к уровню января 2021 года, когда они составляли 10,5%. Наблюдаемая населением инфляция, согласно опросу, в июле продолжила снижаться и составила 22,2% после 23,7% в июне и пикового значения за последние несколько лет в 25,1% в мае.

Накануне ЦБ РФ разрешил банкам-нерезидентам из недружественных государств заключать на российском валютном рынке сделки купли-продажи одной иностранной валюты в обмен на другую, а также соответствующие поставочные валютные форварды и своп-договоры, говорится в сообщении регулятора.

При этом цены в этих договорах не должны отклоняться более чем на 2% от цен на аналогичные инструменты на российских биржевых торгах и на международных рынках на момент заключения. "Новое решение будет способствовать тому, что российские банки смогут лучше удовлетворять спрос компаний и граждан на конкретную иностранную валюту", - считает ЦБ.

Как рассказал в интервью "Интерфаксу" главный инвестиционный стратег Инбанка Алексей Капитанов, в четверг рубль демонстрирует повышенную волатильность и после скачка в первой половины дня пары "доллар-рубль" почти к 59 руб./$1, а пары "евро-рубль" - к 59,7 руб./EUR1, обе валютные пары откатились вниз до 56,6 и 57,2 руб. соответственно. "Мы ожидаем, что широкий диапазон движения национальной валюты с тенденцией к ослаблению сохранится вплоть до пятничного заседания ЦБ, на котором регулятор может продолжить достаточно агрессивное снижение ключевой ставки", - говорит Капитанов.

"Утром четверга рубль снижался против доллара, евро и юаня впервые за последние пять, семь и одиннадцать сессий соответственно. Впрочем, ослабление российской валюты носило весьма умеренный характер (около -0,50%) и могло быть связано с довольно резким снижением рынка акций РФ примерно на 2,5%. Кроме того, продажи рубля могли быть обусловлены ожиданиями снижения ключевой ставки на завтрашнем заседании Банка России (рынок форвардов учитывает в ценах ее снижение в ближайшие три месяца на 0,75% до 8,75%). По нашим оценкам, ставка завтра будет понижена на 50 - 100 б.п. Некоторую роль могли сыграть и ожидания усиления спроса на валюту после вчерашнего решения ЦБ РФ отменить 30%-ный лимит по авансовым платежам в пользу нерезидентов по импортным контрактам на услуги, работы и результаты интеллектуальной деятельности, который действовал с апреля этого года. В сообщении регулятора говорилось, что "такое решение направлено на поддержку внешнеэкономической деятельности, создание условий для выстраивания новых логистических цепочек по импортным поставкам". Стоит отметить, что некоторые предпосылки для ослабления рубля наметились еще вчера: в первый час торгов в среду рубль заметно вырос по всему спектру рынка, сформировав максимумы дня, после чего всю сессию консолидировался против доллара и снижался против евро. Иными словами, локальный разворот состоялся еще вчера, а сегодня утром он лишь получил развитие. Тем не менее серьезных предпосылок для заметного снижения рубля пока не видно: приближается пик налогового периода, а новое бюджетное правило может заработать не раньше IV квартала. Поэтому текущие рыночные колебания могут оказаться лишь рыночным шумом в рамках более масштабного тренда на укрепление рубля", - полагает ведущий аналитик отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции", эксперт "Открытие Research" Олег Сыроваткин.

"ЦБ разрешил банкам-нерезидентам из недружественных государств заключать на российском валютном рынке сделки купли-продажи одной иностранной валюты в обмен на другую, а также соответствующие поставочные валютные форварды и своп-договоры. Цены в этих договорах не должны отклоняться более чем на 2% от цен на аналогичные инструменты на российских биржевых торгах и на международных рынках на момент заключения. Запрет на куплю-продажу иностранной валюты в обмен на рубли сохраняется. Данная мера приведет к сокращению спредов между мировыми и российскими валютными кросс-курсами. Если до этого объявления ожидалось, что китайские банки станут основными контрагентами в ходе валютных интервенций в рамках обновленного бюджетного правила, то в нынешних условиях число потенциальных контрагентов может увеличиться за счет резидентов недружественных стран. Это важно перед возобновлением валютных интервенций: обновленный дизайн бюджетного правила предполагает, что теперь они будут осуществляться не напрямую через валютную пару "доллар-рубль", а косвенно - через валютные пары дружественных стран. В целом эта мера поможет прервать укрепление рубля и улучшит эффективность работы обновленного бюджетного правила", - говорит аналитик Газпромбанка (MOEX: GZPR) Павел Бирюков.

Цены на нефть замедлили падение в ходе торгов в четверг, но продолжают снижаться на фоне сигналов ослабления спроса на бензин в США.

Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 19:07 МСК составляет $103,47 за баррель, что на 3,23% ниже цены на закрытие предыдущей сессии. При этом в определенный момент торгов цена Brent опустилась более чем на 5%, до $101,5 за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) составляет к этому времени $95,73 за баррель, что на 4,15% ниже итогового значения предыдущей сессии.

Доклад министерства энергетики США, опубликованный накануне, указал на рост запасов бензина в стране на прошлой неделе на 3,5 млн баррелей, до 228,4 млн баррелей. Тем временем, средний показатель потребления бензина в Штатах за последние четыре недели показал, что подъем цен на топливо ограничил его потребление до уровня двухлетней давности, отмечает агентство Bloomberg.

Цены на нефть находятся под давлением с середины июня на фоне растущих рисков рецессии в мировой экономике, связанных с ужесточением монетарной политики мировыми центробанками, пишет Trading Economics.

Опасения по поводу рецессии в мировой экономике, которая может наступить из-за кризиса на рынке энергоносителей, уронили в течение июля цены на Brent на 7%. Отраслевые аналитики, опрошенные "Интерфаксом", убеждены, что котировки упадут еще на несколько долларов и останутся на таком уровне до конца 2022 года.

Трейдеры также следят за ситуацией вокруг газопровода "Северный поток". Оператор газопровода Nord Stream AG сообщил в четверг, что поставки российского газа по нему возобновились после проведения технических работ, длившихся с 11 июля.

Добыча нефти в РФ за первое полугодие выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,4%, производство нефтепродуктов на 4,5%, сообщил глава Минэнерго Николай Шульгинов в ходе встречи с президентом страны Владимиром Путиным в четверг.

Министр отметил, что сектора энергетической отрасли показали хороший результат в первом полугодии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на то, что работа ведется в сложных экономических условиях.

Путин в ходе встречи спросил: "И объемы нефти на экспорт, они тоже увеличены?" "Да, увеличены", - ответил Шульгинов.

Россия не будет поставлять нефть на мировой рынок, если будет введен потолок цен на нее, заявил в среду в эфире Первого канала вице-премьер РФ Александр Новак. "Если эти цены, о которых говорят, будут ниже затрат для производства нефти, безусловно, естественно, Россия не будет обеспечивать поставки этой нефти на мировые рынки, это означает, что мы просто в убыток работать не будем", - сказал он.

Замминистра финансов США Уолли Адейемо заявил о намерении добиться введения предельной закупочной цены для российской нефти к концу года.

Выступая на форуме по безопасности в американском Аспене, он заявил, что если Россия "хочет доставлять свои энергоносители морским путем", то ей "нужно будет продавать нефть по более низкой цене", чтобы получить страховку от западных фирм, занимающихся страхованием морских перевозок нефти, сообщает издание Politico.

Замминистра отметил, что запрет на страхование российских нефтяных перевозок в соответствии с шестым пакетом санкций Евросоюза вводится в декабре.

Тем временем Великобритания решила ввести в августе запрет на импорт из России угля, а в конце декабря - на импорт нефти, сообщает в четверг Даунинг-стрит. "Принимается поправка, которая запрещает импорт нефти и нефтепродуктов, угля и золота. Также запрещается напрямую или косвенным образом совершать покупку, поставки этих товаров", - говорится в опубликованных в четверг разъяснениях.

На основе данных "Московской биржи" о средневзвешенных курсах доллара и евро к рублю по сделкам, заключенным с 10:00 МСК до 15:30 МСК, ЦБ РФ поднял официальный курс доллара на 22 июля на 1,6292 рубля, до 56,4783 руб./$1, и увеличил курс евро на 1,2873 рубля, до 57,1133 руб./EUR1.

Средневзвешенный курс доллара расчетами "сегодня" на торгах "Московской биржи" поднялся в четверг на 1,5284 рубля по отношению к среде и составил 56,351 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" к 19:00 МСК вырос на 1,6625 рубля и составил 56,5172 руб./$1. Объем торгов долларами к этому моменту равнялся $4 млрд 254,992 млн, из которых $1 млрд 510,696 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $2 млрд 744,296 млн - на сделки с расчетами "завтра".

Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" увеличился на 1,1944 рубля, до 57,0005 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" поднялся на 1,3426 рубля, до 57,1981 рубля руб./EUR1. Объем торгов евро составил EUR1 млрд 727,207 млн, из которых EUR406,779 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR1 млрд 320,428 млн - на сделки с расчетами "завтра".

Ставки на рынке краткосрочных межбанковских кредитов немного опустились в четверг, в то время как ставки на рынке среднесрочных (1-6 месяцев) МБК не изменились относительно предыдущего торгового дня. Ставка MosPrime Rate "овернайт" уменьшилась на 2 базисных пункта (б.п.) - до 9,54% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок опустилась на 4 б.п. - также до 9,54% годовых. Ставки на сроки 1, 3 и 6 месяцев не изменились относительно среды, оставшись на отметках 9,53%, 9,58% и 9,6% годовых соответственно.