.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Мнения аналитиков
Главная  /  Мнения аналитиков  /  Динамика евробондов РФ по итогам недели оказалась смешанной на фоне противоречивых факторов
.
 
 
 
 
31 июля 2020 года 19:00

Динамика евробондов РФ по итогам недели оказалась смешанной на фоне противоречивых факторов

Москва. 31 июля. Динамика котировок российских еврооблигаций по итогам недели оказалась смешанной на фоне противоречивых внешних факторов. При этом американские казначейские обязательства (US Treasuries) также не продемонстрировали яркой ценовой динамики за пять дней, что в итоге привело к сохранению суверенных спредов к доходности базовых активов приблизительно на уровнях предыдущей недели.

Начало недели в целом было позитивным для инвесторов в российские евробонды, цены которых росли в ожидании "голубиных" заявлений представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США по итогам заседания в среду. На этом фоне происходило падение курса доллара и заметный рост котировок золота, которые обновили свои исторические максимумы. В этих условиях глобальные инвесторы вкладывались в относительно надежные и в то же время обеспечивающие положительную доходность облигации, и российские бумаги в этом плане были вполне подходящим активом.

Вместе с тем во вторник ситуация на мировых рынках ухудшилась, что негативно сказалось и на динамике евробондов РФ. Традиционно, наиболее заметное снижение котировок продемонстрировали "длинные" выпуски с погашением в 2042-2047 годах. Инвесторы были обеспокоены возможными новыми ограничениями в связи с распространением коронавируса, а также новой волной американо-китайского противостояния.

Цены на золото 28 июля подскочили на 2%, до $1969,80 за унцию, достигнув очередного рекордного максимума (в последний день месяца была протестирована отметка $2000 за унцию). Росту спроса на золото в том числе способствовали тревоги инвесторов по поводу последствий обострения противоречий между США и Китаем. МИД КНР в понедельник сообщил, что генеральное консульство США в административном центре китайской провинции Сычуань (городе Чэнду) официально прекратило работу. О его закрытии было объявлено 24 июля. Ранее американские власти распорядились закрыть консульство Китая в Хьюстоне (штат Техас).

В середине недели активность покупателей на мировых долговых рыках вновь возросла на ожиданиях, что по итогам заседания ФРС США не только сохранит процентные ставки на низком уровне, но и объявит о том, что будет проводить стимулирующую монетарную политику довольно продолжительное время. Это в свою очередь будет обеспечивать приток дешевой ликвидности на рынки развивающихся стран и тем самым поддерживать котировки долговых бумаг на достаточно высоком уровне. И ожидания участников рынка оправдались.

Американский центробанк по итогам июльского заседания сохранил процентную ставку на уровне 0,00-0,25% годовых и отметил готовность проводить стимулирующую денежно-кредитную политику так долго, как это потребуется для восстановления экономики, которое пока идет медленными темпами. Медианный прогноз членов ФРС предполагает сохранение ставки на околонулевом уровне в течение 2020-2022 годов. Также Федрезервом были продлены программы чрезвычайного кредитования и предоставления долларовых своп-линий для центробанков других стран.

Поскольку практически все решения американского регулятора были ожидаемы и отыграны рынком, по факту состоявшегося заседания ФРС на мировых долговых рынках активизировались продавцы, желающие зафиксировать прибыль от роста, происходившего на ожиданиях. Таким образом, 30 июля котировки российских еврооблигаций слегка снизились. К тому же участники рынка были разочарованы публикацией слабых данных о ВВП Германии и США во втором квартале. ВВП Германии во втором квартале рухнул на рекордные 10,1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, падение в годовом выражении составило 11,7%. ВВП США в этот период упал на рекордные 32,9%, при прогнозах снижения на 34,1-35% (в первом квартале ВВП США снизился на 5%).

В последний день недели ситуация на мировых рынках капитала стабилизировалась, что приостановило давление продавцов и в секторе отечественных евробондов; но для формирования устойчивой тенденции к росту сил покупателей все еще было недостаточно.

Стоимость российских еврооблигаций с погашением в 2030 году по итогам недели выросла на 0,27% и составила 115,63% от номинала (спред к трехлетним US Treasuries сузился за неделю на 10 базисных пунктов и 31 июля составил 163 базисных пункта).

Еврооблигации РФ с погашением в 2043 году подорожали за пять дней всего на 0,04% (их доходность снизилась на 0,5 базисного пункта - до 3,265% годовых), с погашением в 2047 году - на 0,53% (их доходность снизилась на 3,5 базисного пункта и составила 3,195% годовых), а евробонды РФ с погашением в 2042 году снизились в цене на 0,07% (их спред к US Treasuries аналогичной дюрации расширился за неделю на 5 пунктов и составил 253 базисных пункта).

Десятилетний выпуск суверенных евробондов РФ с погашением в 2027 году вырос в цене за пять дней на 0,21%, подорожав до 112,9% от номинала (доходность снизилась на 4 пункта - до 2,22% годовых). Бумаги с погашением в 2026 году подорожали на 0,2%, до 115,76% от номинала (их доходность снизилась на 5 пунктов и составила 1,875% годовых), с погашением в 2023 году - на 0,08%, до 111,29% от номинала (их спред к US Treasuries не изменился за пять дней и вновь составил 106 базисных пунктов).

Цены валютных гособлигаций России на следующей неделе, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне противоречивых сигналов с мировых рынков капитала, в том числе с нефтяных площадок, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА". Спрос на риск на мировых рынках сдерживается продолжающимся ростом числа инфицированных COVID-19 в мире, а также напряженностью в отношениях между США и Китаем. В то же время поддержку долговым рынкам будет оказывать такой фактор, как стимулирующая бюджетная и монетарная политика в большинстве стран мира. И наконец, отсутствию желания активно играть в ту или иную сторону будет способствовать традиционное для августа снижение общей деловой активности.


Опубликовано: /Финмаркет/
 


.
09 июля 2025 года 19:01
Аналитики "Солид Брокер" оценивают справедливую стоимость акций ПАО "МГКЛ" (материнская компания "Мосгорломбарда") в диапазоне 2,91-3,33 рубля за штуку, что при текущей биржевой цене подразумевает потенциал роста на 22-39%, сообщается в аналитическом материале. Эксперты выделяют ключевые факторы...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 18:26
"Эйлер Аналитические Технологии" нейтрально оценивает финансовую отчетность Сбербанка за 1 полугодие 2025 года по РПБУ, сообщается в комментарии аналитиков Светланы Аслановой и Елизаветы Усенковой. Сбербанк опубликовал результаты по РПБУ за первое полугодие 2025 года: чистая прибыль выросла на 8%...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 18:03
Аналитики "ВТБ Мои Инвестиции" обновили состав топ-10 акций российских компаний, добавив бумаги "Газпрома" и банка "Санкт-Петербург", удалив "Сургутнефтегаз" и "Московскую биржу", сообщается в материале брокера. Текущий состав топ-списка: ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" (X5), "Полюс", ГК...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 17:29
Инвестиционный банк "Синара" подтверждает рейтинг "покупать" для акций Сбербанка, сообщается в комментарии старшего аналитика Ольги Найденовой. Сбербанк опубликовал пресс-релиз по результатам РСБУ за июнь 2025 года, согласно которому чистая прибыль составила 143,7 млрд руб. Накопленным за 6М25...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 17:05
Акции Сбербанка сохраняют привлекательность для долгосрочных вложений, считают аналитики сервиса "Газпромбанк Инвестиции". Эмитент представил умеренно позитивный финансовый отчет (по РСБУ) за июнь и шесть месяцев 2025 года, отмечают эксперты. Несмотря на высокий уровень процентных ставок, банк с...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 16:38
Прогнозная стоимость акций "НоваБев Групп" на горизонте года составляет 576 рублей за штуку, считают аналитики банка ПСБ. "Компания представила внезапно сильные операционные результаты за 1П25, несмотря на общий негативный тренд по стране: так, производство крепкого алкоголя в России упало за...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 16:16
ции "Новабев Групп" могут поддержать ожидания дивидендов и IPO "ВинЛаб", считает аналитик инвестиционной компании "Велес Капитал" Елена Кожухова. Котировки бумаг эмитента получили импульс к росту еще во вторник, когда стало известно, что компания в 1П25 увеличила отгрузки алкогольной продукции на...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 15:39
"Финам" подтверждает рейтинг "покупать" для обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка с прогнозной стоимостью на уровне 376,7 рубля за штуку для обоих типов бумаг, сообщается в материале заместителя руководителя отдела анализа акций Игоря Додонова. "Результаты эмитента за 6М25 по РСБУ мы...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 15:33
Москва. 9 июля. Китайский юань перешел к снижению на Московской бирже днем в среду. Рубль отыграл утренние потери и немного укрепляется на фоне развернувшейся вверх нефти. Курс китайской валюты в 15:00 мск составил 10,843 руб., что на 1,2 коп. ниже уровня закрытия предыдущих торгов.    читать дальше
.
09 июля 2025 года 15:15
Акции "НоваБев Групп" в настоящее время справедливо оценены российском фондовым рынком, считают аналитики сервиса "Газпромбанк Инвестиции". "Мы положительно оцениваем операционные результаты за первое полугодие 2025 года, компания смогла ускорить темпы роста во втором квартале 2025 года. В целом...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 14:49
Т-Инвестиции" сохраняют рекомендацию "покупать" для акций Сбербанка с прогнозной ценой на уровне 347 рублей за бумагу, что предполагает потенциал роста на 12% без учета дохода от дивидендов, говорится в комментарии аналитиков брокера. "Результаты Сбера за первое полугодие 2025 года оцениваем...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 14:24
Ралли на рынке ОФЗ полностью остановилось, поскольку отыграны все позитивные факторы - риторика ЦБ и статистика по инфляции, отмечается в комментарии аналитиков Райффайзенбанка. "Кривая за неделю впервые за долгое время не изменилась, индекс RGBI также замер на отметке чуть выше 115 п.п. Причина,...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 13:58
"Финам" открыл торговую идею "покупать акции "МД Медикал Груп"(МДМГ, управляет сетью клиник "Мать и дитя") с целью 1180 рублей за штуку" с горизонтом инвестирования 1 месяц. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 12,7%, стоп-приказ: 1010 рублей, говорится в комментарии...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 13:24
Индекс S&P 500, вероятно, будет торговаться в диапазоне 6190-6260 пунктов в среду, баланс рисков остается нейтральным, уровень волатильности на предстоящие сессию оценивается как пониженный, говорится в материале аналитика Freedom Finance Global Амирлана Калымбекова. Эксперт отмечает, что на среду...    читать дальше
.
09 июля 2025 года 12:56
Банк ПСБ подтверждают прогнозную цену обыкновенных акций Сбербанка на уровне 383 руб. за бумагу с потенциалом роста 24%, сообщается в комментарии управляющего по анализу банковского и финансового рынков Дмитрия Грицкевича. Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за 6 месяцев 2025 года:...    читать дальше
.
Страница 1 из 6
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефону 495) 988-76-77. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.