.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Мнения аналитиков
Главная  /  Мнения аналитиков  /  БКС Глобал Маркетс снизил рейтинг акций Яндекса и GDR Системы до "держать", поднял рейтинг ADS HeadHunter и акций Ростелекома до "держать", ADR МТС до "покупать"
.
 
 
 
 
27 марта 2020 года 09:10

БКС Глобал Маркетс снизил рейтинг акций Яндекса и GDR Системы до "держать", поднял рейтинг ADS HeadHunter и акций Ростелекома до "держать", ADR МТС до "покупать"

"БКС Глобал Маркетс" пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых телекомов и интернет-компаний РФ, сообщается в обзоре инвестбанка.

По итогам переоценки для акций "Яндекса" (MOEX: YNDX) и глобальных депозитарных расписок (GDR) АФК "Система" (MOEX: AFKS) рекомендация (рейтинг) была понижена с "покупать" до "держать". Для американских депозитарных акций (ADS) HeadHunter и акций "Ростелекома" (MOEX: RTKM) аналитики повысили рекомендацию с "продавать" до "держать", а для акций и американских депозитарных расписок (ADR) "Мобильных Телесистем" (MOEX: MTSS) (МТС) - с "держать" до "покупать".

Для GDR Mail.ru и ADS Qiwi (MOEX: QIWI) аналитики сохранили рекомендацию "покупать", а для ADS VEON - "держать".

"Мы ожидаем, что негативное влияние макроконъюнктуры на финансовые показатели телекоммуникационных компаний будет ограниченным. В сегменте мобильных услуг повышение тарифов на мобильную связь (в начале 2020 года) должно компенсировать сокращение выручки от роуминга (из-за сокращения числа поездок) и продаж телефонов (слабая макроконъюнктура). Главный потенциально негативный фактор - риск роста капзатрат из-за ослабления рубля против доллара США (около 50% напрямую или косвенно привязаны к доллару, текущий курс рубля к доллару примерно на 20% выше среднего значения за 2019 год). Однако это не обязательно прямолинейно скажется на FCF - часть ослабления рубля может быть компенсирована за счет отказа от некоторых неключевых проектов или созданного валютного хеджа (как в случае с МТС)", - пишут аналитики "БКС Глобал Маркетс".

По их мнению, МТС лучше всего удастся справиться с негативными последствиями, при этом единственный существенный риск заключается в необходимости поддерживать МТС банк. "Мы считаем, что выручка "Ростелекома" будет выглядеть сравнительно устойчиво (кроме риска сокращения госрасходов на проекты в его ведении), однако отметим, что компания, на наш взгляд, менее склонна сокращать направления инвестирования для компенсации роста курса доллара. То же самое можно сказать и про VEON", - отмечают эксперты.

Аналитики считают, что негативом для "Яндекса" и Mail.ru станет замедление роста рынка интернет-рекламы - теперь они прогнозируют снижение темпов его роста до 10% против предыдущей оценки 15-20%; в 2021 году рост должен немного ускориться, если экономика начнет восстанавливаться. Между тем, как говорится в материалах "БКС Глобал Маркетс", больше всего от карантина и неблагоприятной макроконъюнктуры пострадают финансовые показатели Qiwi и HeadHunter. "Для Qiwi, которая получает 30-40% выручки от процессинга ставок на спорт, перенос спортивных мероприятий на конец 2020 года и на 2021 год должен привести к существенному падению выручки в этом сегменте во втором и третьем кварталах 2020 года. В результате выручка Qiwi, по нашим оценкам, едва вырастет в 2020 году, однако впоследствии рост ускорится по мере возобновления спортивных мероприятий. Мы ожидаем, что рост HeadHunter также замедлится: мы придерживаемся консервативного подхода и закладываем в модель увеличение выручки на 10% в 2020 году против 27% в 2019 году и текущего ориентира менеджмента 21-25%. Далее в 2021-2022 годах можно ожидать ускорения роста выручки", - пишут эксперты инвестбанка.

В то же время, по их мнению, финансовая стабильность "Системы" не вызывает опасений, учитывая устойчивый и значительный приток денежных средств в форме дивидендов от МТС и недавно объявленного оператором выкупа своих акций. "Вместе с тем "Система", возможно, снизит активность в области инвестиций и монетизации активов. Первое может быть связано с вероятным уменьшением дивидендов от непубличных активов и потенциальной необходимостью оказать им финансовую поддержку, последнее - со снижением спроса на рисковые активы на рынке акций и оценок компаний", - говорится в отчете.

Опубликовано: ИА "Финмаркет"
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.
Компании упоминаемые в новости:    Ростелеком,  МТС,  Система АФК,  Яндекс,  HeadHunter Group


.
07 апреля 2020 года 09:22
Есть поводы для продолжения восстановления рубля к доллару во вторник утром, говорится в комментарии Промсвязьбанка. Утром вторника перед открытием российского рынка для рубля складывается позитивный внешний фон. Так, по мнению главного аналитика Промсвязьбанка Богдана Зварича, поддержку...    читать дальше
.
07 апреля 2020 года 09:15
ривилегированные акции ПАО "Транснефть" (MOEX: TRNF), скорее всего, будут исключены из индекса MSCI Russia в ходе майского пересмотра, сообщается в обзоре главного стратега "ВТБ Капитала" по рынку акций Ильи Питерского. В то же время у глобальных депозитарных расписок (GDR) TCS Group шансы на...    читать дальше
.
07 апреля 2020 года 09:08
нвестиционная компания (ИК) "Ренессанс Капитал" пересмотрела прогнозные цены акций анализируемых компаний электроэнергетического сектора РФ, сообщается в обзоре ИК. По итогам пересмотра рекомендация (рейтинг) для обыкновенных акций ПАО "Мосэнерго" (MOEX: MSNG) и ПАО "Россети" была повышена с...    читать дальше
.
07 апреля 2020 года 09:02
(повтор) Raiffeisenbank повысил прогнозную стоимость акций ПАО "Юнипро" (MOEX: UPRO) с 2,9 рубля до 3,05 рубля за штуку с учетом более низких безрисковых ставок, сообщается в обзоре аналитика банка Сергея Гарамиты. Рекомендация (рейтинг) "держать" для этих бумаг была подтверждена. "После...    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 19:45
Москва. 6 апреля. Доллар и евро немного усилили снижение на "Московской бирже" в понедельник вечером, рубль ускорил рост к бивалютной корзине благодаря увеличению интереса к риску со стороны глобальных инвесторов и заметному укреплению большинства мировых фондовых площадок.    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 19:30
Москва. 6 апреля. Рынок акций РФ начал неделю с уверенного роста вслед за внешними фондовыми площадками на надеждах на ослабление мировой пандемии коронавируса COVID-19, сдерживающим для "быков" фактором выступила просевшая нефть после ралли минувшей недели на ожиданиях новых переговоров ОПЕК+ по вопросу стабилизации рынка. Индекс МосБиржи закрепился выше 2620 пунктов, индекс РТС превысил 1080 пунктов.    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 19:26
"ВТБ Капитал" понизил рекомендацию для длинных ОФЗ с "покупать" до "держать", сообщается в обзоре. "За прошедшую неделю доходности ОФЗ снизились на 10–20 бп и сейчас находятся всего на 80–90 бп выше своих февральских минимумов. С момента открытия нашей торговой идеи покупать длинные ОФЗ (13...    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 19:20
На рынке акций за последнее время сформировался баланс, говорится в комментарии Московского кредитного банка. "Российский финансовый рынок в последнюю неделю рос, несмотря на в целом негативный новостной фон. Частично это происходило за счёт появления коротких позиций представителей рынка,...    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 19:09
Волатильность рубля в ближайшие недели будет высокой из-за нефти, но укрепление до 70-75 руб./$ во 2П20 остается базовым сценарием, говорится в обзоре ING Bank. "Снижение цен на нефть оправдывает сокращение текущего счета РФ до $10 млрд в 1К20, однако фактический профицит может быть выше...    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 19:08
Raiffeisenbank повысил прогнозную стоимость акций ПАО "Юнипро" (MOEX: UPRO) с 2,9 рубля до 3,05 рубля за штуку с учетом более низких безрисковых ставок, сообщается в обзоре аналитика банка Сергея Гарамиты. Рекомендация (рейтинг) "держать" для этих бумаг была подтверждена. "После непрямого...    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 18:50
Москва. 6 апреля. Котировки большинства выпусков российских суверенных еврооблигаций в понедельник умеренно подросли благодаря возросшему спросу глобальных инвесторов на рисковые активы; исключение составили лишь евробонды РФ с погашением в 2030 году. При этом американские казначейские обязательства (US Treasuries) слегка снизились в цене, что в итоге привело к некоторому сужению суверенных спредов к доходности базовых активов, кроме спреда для "Россия-30".    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 18:47
величение объемов ликвидности в мировой экономике в среднесрочной перспективе создает предпосылки для роста цен на многие активы, прежде всего, на золото, которое также выигрывает от вероятного усиления инфляционных рисков, говорится в обзоре "БКС Глобал Маркетс". Ухудшение эпидемиологической и...    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 18:37
Citi повысил прогнозную стоимость акций Polymetal (MOEX: POLY) с 16 фунтов стерлингов до 18 фунтов стерлингов за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка. Кроме того, для этих бумаг была подтверждена рекомендация (рейтинг) "покупать". Как отмечается в обзоре, модель оценки Polymetal была...    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 18:28
Аналитики "БКС Глобал Маркетс" снизили прогноз по ключевой ставке ЦБ РФ с 7-7,5% до 6% на конец 2020 года, сообщается в обзоре компании. "Свой краткосрочный взгляд на ставку ЦБ мы не меняем: по-прежнему считаем, что в случае усиления рисков для финансовой стабильности, например, при резком росте...    читать дальше
.
06 апреля 2020 года 18:07
Перспективы глобальной экономики становятся мрачнее, рынки пытаются найти "дно", говорится в обзоре "БКС Глобал Маркетс". "Цикл текущей эпидемии говорит о том, что ее пик может наступить скоро: может быть даже на предстоящей пасхальной для католиков неделе. Это, несомненно, вдохновит инвесторов,...    читать дальше
.
Страница 1 из 4
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.