.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
Мнения аналитиков
Главная / Мнения аналитиков / Инвесторам в текущих условиях имеет смысл держать как ликвидные акции, так и "второй эшелон" - Атон
.
26 марта 2020 года 19:01
Инвесторам в текущих условиях имеет смысл держать как ликвидные акции, так и "второй эшелон" - Атон
Аналитикам инвестиционной компании (ИК) "Атон" в текущих рыночных условиях сложно дать однозначный список инвестиционных идей. Между тем, как говорится в обзоре ИК, в настоящее время инвесторам в портфелях имеет смысл держать как ликвидные бумаги, так и "второй эшелон", дивидендные истории и истории роста.
"Все российские акции упали одинаково сильно: качественные ликвидные имена - чуть меньше, "второй эшелон" - сильнее. Соответственно, во время отскока рынка менее ликвидные акции будут отскакивать также сильнее, чем "фишки", независимо от фундаментального качества их финансовых результатов. Только при долгосрочном инвестировании рынок "отсортирует" качественные истории, которые могут обогнать индексы и плохие имена, которые отстанут. Мы избегаем давать прямые рекомендации в текущих условиях, потому что риски высоки, а у инвесторов разное отношение к риску. Но мы выделяем два типа идей, которые нам нравятся: первый - качественные ликвидные имена; второй - акции "второго эшелона", которые сильно упали и, где можно ожидать не менее сильного отскока", - пишут эксперты инвесткомпании.
При этом они отмечают, что ситуация на рынках остается сложной, и волатильность сохранится, поэтому момент покупки акций и формирование портфеля сейчас особенно сложная задача.
Среди наиболее предпочтительных ликвидных акций аналитики "Атона" назвали "ЛУКОЙЛ" (MOEX: LKOH), "Газпром" (MOEX: GAZP), Сбербанк (MOEX: SBER), "Мобильные Телесистемы" (MOEX: MTSS), "Яндекс" (MOEX: YNDX), "Норильский никель" (MOEX: GMKN), X5 Retail (MOEX: FIVE) Group и ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL).
Среди наиболее предпочтительных акций "второго эшелона" эксперты ИК выделили "Газпром нефть" (MOEX: SIBN), Evraz, VEON, TCS Group, "Татнефть" (MOEX: TATN), "Россети" (MOEX: RSTI) и "Магнит" (MOEX: MGNT).
Эксперты ИК отмечают, что серьезные кризисы бьют и по золоту, но оно восстанавливается достаточно быстро. "Инвесторы продают ликвидные инструменты для покрытия маржин-коллов или для формирования позиций в наиболее подешевевших акциях. В 2008 году золото упало почти на 25% и лишь потом восстановилось. Но восстановление бывает быстрым. 2008 год показал, что золото падает медленнее других и быстро восстанавливается - как только кризис проходит и начинают действовать стимулирующие меры ЦБ", - пишут они.
При этом аналитики обращают внимание на то, что в отличие от нынешнего кризиса, в 2008 году опасения рынков касались стабильности крупнейших финансовых институтов (к примеру банкротство Lehman Brothers, приобретение Merrill Lynch банком Bank of America). Это обернулось резким повышением риска контрагента по золотым финансовым инструментам, вынуждая инвесторов закрывать свои позиции, что спровоцировало давление на стоимость золота. В этом смысле текущий кризис пока имеет другую природу, подчеркивают эксперты.
"С учетом предстоящей турбулентности для хеджирования лучше всего выбрать ETF (GLD US, IAU US). Как показал кризис 2008 года, акции золотодобывающих компаний падают сильнее, чем сам металл. Например, в 2008 году цена на золото снизилась лишь на 25% от пиковых значений, в то время как индекс GDX US (биржевой фонд золотодобывающих компаний, объединяющий акции крупнейших и наиболее ликвидных производителей золота) обвалился почти на 70%", - говорится в обзоре.
По мнению аналитиков "Атона", основным драйвером роста цен на золото в 2020-2021 годах будет оставаться спрос со стороны ETF, компенсирующий снижение потребления мировой ювелирной промышленностью.
Прогноз ИК "Атон" для цен на золото был повышен на $150 - до $1800 за унцию для 2020 года и на $250 - до $1900 для 2021 года, поскольку монетарные стимулы, вызванные распространением вируса (в том числе и снижение ставки ФРС на 100 базисных пунктов), превзошли ожидания. Между тем на ожидания высокой волатильности прогноз средней стоимости золота в 2020 году был оставлен на уровне $1600 за унцию, так как эксперты прогнозируют повышение цены к концу года.
По мере стабилизации обстановки и спада эпидемии коронавируса избыточная ликвидность будет стимулировать инвесторов к поиску перспективных идей. В этом свете довольно интересно смотрится облигационный рынок, считают в "Атоне".
"На фоне глобальной распродажи спреды бумаг с инвестиционным и спекулятивным рейтингом расширялись сопоставимыми темпами, что однозначно некорректно отражает рост рисков некоторых эмитентов. Мы полагаем, что котировки надежных облигаций будут восстанавливаться быстрее, и предлагаем инвесторам обратить на них внимание. В качестве базовых критериев для выбора бумаг может служить набор ряда факторов", - говорится в обзоре.
Во-первых, эмитент работает в отрасли, которая не приостанавливает свою деятельность, и где объем продаж в натуральном выражении имеет ограничения для снижения. Предпочтения отдаются таким отраслям, как телекоммуникации, электроэнергетика, продовольственные компании, фармацевтика. На втором месте можно поставить компании, работающие в нефтегазовой и металлургической индустриях, которые являются лидерами по себестоимости производства, считают эксперты.
Во-вторых, компания должна иметь достаточный запас ликвидности, чтобы обслуживать свои долги, как минимум, в течение года без привлечения нового финансирования. Также компания должна иметь комфортный график погашения долговых обязательств, низкий уровень долговой нагрузки.
И, наконец, как считают аналитик, квазисуверенные компании должны быть системно значимым предприятием для страны с высокой вероятностью финансовой поддержки со стороны государства.
"Эти факторы позволят компаниям пережить текущий экономический шок без существенной потери кредитного качества и, возможно, даже нарастить доли рынка за счет игроков, которые будут вынуждены уйти из-за финансовых проблем", - говорится в исследовании ИК.
Опубликовано: ИА "Финмаркет"
.
09 июля 2025 года 09:11
алитики "Велес Капитала" обращают внимание на ключевые события среды в РФ и мире. Как говорится в обзоре, в фокусе дня будут:
- индекс потребительских цен и индекс цен производителей Китая в июне;
- отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов;
- протоколы заседания ФРС США;
-... читать дальше
.
08 июля 2025 года 19:31Москва. 8 июля. Китайский юань слегка подрос на Московской бирже по итогам торгов во вторник, рубль немного опустился в рамках коррекции после заметного роста по итогам предыдущих торгов. Курс китайской валюты в 19:00 мск составил 10,855 руб., что на 1,8 коп. выше уровня закрытия предыдущих торгов. читать дальше
.
08 июля 2025 года 19:27 Москва. 8 июля. Рынок акций РФ по итогам основных торгов во вторник консолидировался при смешанной динамике blue chips на фоне смешанных внешних сигналов, подросшей нефти (сентябрьский фьючерс на Brent превысил $70 за баррель) и укрепления рубля; сдерживающим фактором для покупателей остаются сомнения в скором мирном урегулировании конфликта вокруг Украины. Индекс МосБиржи консолидировался на уровне 2755 пунктов; лидировали в росте акции "Группы компаний ПИК" (MOEX: PIKK) (+4%) и АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+3,5%), упали после отсечки годовых дивидендов не входящие в расчет основных индексов акции "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-2,7%, до 512,9 рубля; выплаты - 27,21 рубля на бумагу). читать дальше
.
08 июля 2025 года 19:01Инвестиционная компания "АКБФ" понизила прогнозную стоимость обыкновенных акций ПАО "ВУШ Холдинг" (Whoosh) с 205,77 рубля до 170,09 рубля за штуку, сохранив рекомендацию "держать", сообщается в материале аналитиков.
Потенциал снижения составляет 12% с текущих уровней.
"На фоне замедления роста... читать дальше
.
08 июля 2025 года 18:23Доллар будет колебаться в июле в диапазоне 78,8-79,2 руб., а юань попытается закрепиться выше 11 руб., полагает начальник отдела анализа банков и денежного рынка инвесткомпании "Велес Капитал" Юрий Кравченко.
"В парах с долларом и юанем рубль остается вблизи максимумов с начала года, - отмечает... читать дальше
.
08 июля 2025 года 17:46"Финам" сохраняет рейтинг "держать" для акций Entergy и прогнозную стоимость на уровне $76,8, что соответствует потенциалу снижения на 6%, сообщается в материале аналитика инвесткомпании Гордея Смирнова.
"Entergy представила сильный отчет за январь - март 2025 года, превзойдя рыночные ожидания по... читать дальше
.
08 июля 2025 года 17:16Акции "Распадской" и "Мечела" не являются привлекательными для долгосрочных инвестиций, говорится в комментарии аналитиков сервиса "Газпромбанк Инвестиции".
Эксперты ожидают, что российская угольная отрасль продолжит испытывать трудности вследствие ряда причин: роста издержек, низких мировых цен и... читать дальше
.
08 июля 2025 года 16:45Дивидендные ожидания могут обеспечить динамику привилегированных акций "Ростелекома" лучше рынка, полагает аналитик "Велес Капитала" Елена Кожухова.
"Бумаги "Ростелекома" пытаются развить рост, начатый в конце июня после объявления об итоговых дивидендах за 2024 год, - пишет эксперт в комментарии.... читать дальше
.
08 июля 2025 года 16:12Рынок акций РФ в течение месяца будет оставаться под давлением - индекс Мосбиржи может опуститься до 2700 пунктов, а индекс РТС - к уровню 1050-1070 пунктов, прогнозирует аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
Впереди основная волна дивидендных отсечек, напоминает эксперт в комментарии.... читать дальше
.
08 июля 2025 года 15:33"Т-Инвестиции" рекомендуют покупать акции "Ленты" с целевой ценой 1700 рублей за бумагу, что предполагает потенциал роста 21% на горизонте 12 месяцев, сообщается в комментарии аналитиков брокера.
Эксперты отмечают ряд позитивных факторов:
- "Лента" входит в пятерку крупнейших розничных российских... читать дальше
.
08 июля 2025 года 15:30Москва. 8 июля. Китайский юань немного подрастает на Московской бирже днем во вторник, рубль слегка понижается на фоне дешевеющей нефти и в рамках коррекции после заметного роста по итогам предыдущих торгов. Курс китайской валюты в 15:00 мск составил 10,8525 руб., что на 1,55 коп. выше уровня закрытия предыдущих торгов. читать дальше
.
08 июля 2025 года 15:03Потенциал роста акций Транснефти еще не исчерпан, полагают аналитики "Эйлер Аналитические Технологии" Андрей Полищук, Виталий Сазонов и Арина Кабисова.
"Фаворит прошлой недели - привилегированные акции "Транснефти" - оказался лучшим в секторе (+2,4% н/н), опередив в доходности индекс Мосбиржи на... читать дальше
.
08 июля 2025 года 14:37Индекс S&P 500, скорее всего, будет двигаться в диапазоне 6170-6290 пунктов на торгах во вторник, прогнозируется средний уровень волатильности при нейтральном балансе рисков, говорится в материале аналитика Freedom Finance Global Раимжана Байтерека.
"S&P 500 откатился вниз от исторического... читать дальше
.
08 июля 2025 года 14:01Инвесторам стоит обратить внимание на акции "Газпрома" ПАО "Полюс" и ПАО "Соллерс", считают аналитики банка ПСБ.
Совокупная выручка отраслей в 2024 году выросла на 18% г/г - до 316 трлн рублей. Основной вклад в рост показателя внесли газовая промышленность, машиностроение, нефтедобыча и... читать дальше
.
08 июля 2025 года 13:30"Финам" открыл торговую идею "покупать акции "РусАла" с целью 37,5 рубля за штуку" с горизонтом инвестирования 1 месяц. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 26%, стоп-приказ: 28,7 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании.
"Эмитент запустил в Дмитрове линию по... читать дальше
.
ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:
САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ
Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефону 495) 988-76-77. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
.