.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Мнения аналитиков
Главная  /  Мнения аналитиков  /  Цены евробондов РФ по итогам недели снизились на фоне возросших санкционных рисков
.
 
 
 
 
09 ноября 2018 года 19:35

Цены евробондов РФ по итогам недели снизились на фоне возросших санкционных рисков

Москва. 9 ноября. Котировки большинства выпусков российских еврооблигаций по итогам недели умеренно снизились на фоне возросших санкционных рисков, а также падения интереса инвесторов к рисковым активам после ноябрьского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.

При этом на рынке американских казначейских обязательств (US Treasuries) отсутствовала какая-либо ярко выраженная тенденция, что в итоге привело к некоторому расширению суверенных спредов к доходности базовых активов.

Торги в секторе российских еврооблигаций в начале недели проходили относительно спокойно. Колебания котировок были незначительными, а активность торгов - невысокой. Некоторое давление продавцов рынок ощущал из-за новой волны роста доходностей US Treasuries, прокатившейся после публикации в конце предыдущей недели довольно сильных данных по американскому рынку труда за октябрь. На этом фоне процентные ставки десятилетних бумаг Казначейства США в очередной раз достигли отметки 3,2% годовых, что в целом является негативным фактором для долговых бумаг emerging markets. Но инвесторы не демонстрировали активных действий в ожидании итогов промежуточных выборов в Конгресс США.

Формирование разделенного Конгресса с доминированием республиканцев в верхней палате и демократов в нижней палате может привести к замедлению реформ, проводимых президентом США Дональдом Трампом. На итоги выборов американские гособлигации отреагировали ростом котировок. Снижение доходности десятилетних US Treasuries и ослабление доллара было позитивным фактором для облигаций развивающихся стран. В то же время победа демократов в Палате представителей может привести к усилению санкционного давления на российские активы, поэтому активность покупателей отечественных евробондов осталась низкой.

Сформироваться тенденции к ценовому росту российских евробондов не давали также заявления Госдепа США о том, что Россия не выполнила требования закона о контроле над химоружием. Это открывает возможности для введения новых санкций в ответ на инцидент в Солсбери. Госдеп начал консультации с Конгрессом, срок которых не определен. Результатом может быть как введение новых санкций, так и отказ от их применения. Кроме того итоги выборов в Конгресс США, где большинство в нижней палате получили демократы, усилили опасения инвесторов относительно принятия ограничений в отношении российского госдолга.

Наиболее заметное снижение котировок отечественных евробондов произошло 8 ноября, когда "длинные" выпуски потеряли в цене от 50 до 100 базисных пунктов, а рост доходностей достигал 7-8 базисных пунктов. Хотя само снижение шло на довольно скромных объемах, что говорило об отсутствии агрессивных продаж. Кроме того, в четверг произошло некоторое ухудшение конъюнктуры практически всех emerging markets, в то время как ранее долговые рынки стран с развивающейся экономикой демонстрировали преимущественно ценовой рост.

В последний день недели дополнительным негативным фактором для всех рисковых активов выступили итоги ноябрьского заседания Федрезерва США, на котором американский ЦБ сохранил неизменной процентную ставку по федеральным кредитным средствам на уровне 2-2,25% годовых, что совпало с прогнозами экспертов. При этом текст коммюнике Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по итогам заседания практически не изменился по сравнению с заявлениями, сделанными в сентябре. FOMC сообщил, что "ожидает дальнейшего постепенного повышения ставки" на фоне "в целом сбалансированных" рисков для экономики, а также "слабого изменения" долгосрочных инфляционных ожиданий. Отсутствие новых сигналов от ФРС утвердило инвесторов во мнении, что ФРС по-прежнему намерена поднять ставку в декабре и планирует повысить ее еще три раза в следующем году.

Стоимость российских еврооблигаций с погашением в 2030 году по итогам недели снизилась на 0,81% и составила 108,53% от номинала (спред к трехлетним US Treasuries расширился за неделю на 11 базисных пунктов и 9 ноября составил 171 базисный пункт).

Еврооблигации РФ с погашением в 2043 году снизились в цене на 1,62% (их доходность выросла на 12 пунктов - до 5,63% годовых), с погашением в 2042 году - на 1,45% (их спред к US Treasuries аналогичной дюрации расширился на 10 пунктов и составил 238 базисных пунктов), с погашением в 2047 году - на 2,2%, до 90,32% от номинала (их доходность выросла на 16 пунктов и составила 5,96% годовых).

Десятилетний выпуск суверенных евробондов РФ с погашением в 2027 году потерял в цене почти 1%, подешевев до 93,77% от номинала (его доходность выросла на 15 пунктов и составила 5,16% годовых), евробонды с погашением в 2026 году подешевели на 0,97%, с погашением в 2023 году - на 0,65% (спред к US Treasuries расширился на 7 пунктов и составил 143 базисных пункта), с погашением в 2020 году - на 0,2%.

Цены валютных гособлигаций России на следующей неделе, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне прогнозируемой стабилизации ситуации на мировых рынках капитала, в том числе на нефтяных площадках, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

По мнению аналитиков, стабильность конъюнктуры мировых рынков будет продиктована как нейтральными (в рамках ожиданий) итогами ноябрьского заседания Федрезерва США, так и надеждами на скорую стабилизацию торговых отношений между Соединенными Штатами и Китаем. Кроме того, поддержку рынку валютных гособлигаций и всем российским активам будут оказывать ожидания новой личной встречи президентов России и США Владимира Путина и Дональда Трампа. Вместе с тем сдерживать активность покупателей будут возросшие санкционные риски.


Опубликовано: /Финмаркет/
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   


.
17 июля 2019 года 15:10
"Цены на золото также оказались под давлением после публикации данных о розничных продажах США. Однако продажи оказались несущественными, и золото имеет потенциал роста на этой неделе, если доходы американских корпораций разочаруют инвесторов а доллар не будет укрепляться. Стоит сосредоточиться на...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 14:38
"В среду, 17 июля, результат российского фондового рынка главным образом определяют дивидендные отсечки ряда компаний с довольно высокой дивидендной доходностью. С учетом их влияния индекс МосБиржи теряет 1,2%, без дивидендного фактора - прибавляет 0,4%, что довольно неплохо, учитывая...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 13:49
Российский рынок акций продолжает развивать нисходящую коррекцию, в результате чего индексы вернулись к минимальным с начал июня уровням. Кроме исчезновения из котировок акций дивидендных премий, указывает эксперт по фондовому рынку "БКС Брокер" Дмитрий Бабин, давление на отечественный рынок...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 13:20
ITI Capital открыл несколько торговых идей в американских акциях, говорится в обзоре ITI Capital. Первая инвестиционная идея - Johnson & Johnson: покупка от текущих уровней - $132,5, целевой уровень - $141,9, стоп-лосс - $128, ожидаемая доходность: +7%; временной горизонт удержания позиции - 60...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 13:00
"Нефть подешевела во вторник на 3% в отсутствие заметных негативных факторов. Помимо оперативного новостного фона инвесторам нужно следить за замедлением динамики в сланцевом секторе США и ухудшением мирового спроса на сырье. Мы по-прежнему ожидаем движения котировок в ограниченном диапазоне в...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 12:38
Credit Suisse начал анализ "РусАла" (MOEX: RUAL) и En+ (MOEX: ENPL), сообщается в обзоре инвестбанка. Для акций "РусАла" и глобальных депозитарных расписок (GDR) En+ была дана рекомендация "покупать". Прогнозная стоимость бумаг "РусАла", рассчитанная аналитиками Credit Suisse, составляет 5,30...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 12:29
"Большинство валют развивающихся стран в среду утром снижаются к доллару США. Рубль при этом укрепляется, корректируясь после вчерашнего существенного движения, и торгуется на уровне 62,9 руб./$. В случае обострения опасений введения новых (или ужесточения старых) санкций в отношении РФ, вероятно...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 12:11
"Сегодня Минфин предложит серию 26228 с погашением через 11 лет и серию 52002 с погашением через 8,5 лет. По итогам недели суверенная кривая доходности выросла на 3-6 бп., что в целом соответствовало динамике других сверстников из развивающихся стран за исключением Индонезии, Индии и Перу. Спрос...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 11:48
Credit Suisse начал анализ ГМК "Норильский никель" (MOEX: GMKN), сообщается в обзоре инвестбанка. Прогнозная стоимость американских депозитарных расписок (ADR) компании, рассчитанная аналитиками, составляет $23,10 за штуку, рекомендация для этих бумаг была дана "держать". По данным...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 11:45
Москва. 17 июля. Рынок акций РФ утром в среду снижается на фоне негативной динамики мировых фондовых площадок и упавшей накануне нефти на новостях из США, индекс МосБиржи провалился в район 2710 пунктов (минимум более чем за месяц) из-за отсечки дивидендов в бумагах "Газпрома" и "Сургутнефтегаза" с учетом расчетов "Т+2".    читать дальше
.
17 июля 2019 года 11:22
"Дивидендный сезон постепенно подходит к концу, завершаемый "тяжеловесными" дивидендными "гэпами" в бумагах "Газпрома", "Сургутнефтегаза" и прочих. Основные российские индексы теряют более 1,5% на открытии - это самый глубокий дивидендный "гэп" в году. Среди лидеров падения выделяются "Газпром",...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 11:10
"Слушания с участием спецпрокурора Мюллера в Конгрессе США были перенесены на 24 июля, что снимает геополитические риски для рубля с повестки текущей недели. Ключевым фактором поддержки для российской валюты, как и для прочих рисковых активов, на данный момент выступают сигналы от ФРС о готовности...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 10:46
"Во вторник нефтяные фьючерсы упали более чем на 3% на фоне восстановления добычи в Мексиканском заливе и деэскалации напряженности на Среднем востоке. Котировки Brent завершили день в районе $64-64,5 за баррель и сегодня с утра незначительно прибавляют в цене. При отсутствии новых шоков фьючерсы...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 10:31
"Котировки UST’10 во вторник изменились незначительно – доходность прибавила 1 б.п. (2,1% годовых). Доходности евробондов ЕС показали разнонаправленную динамику – доходности 10-летних "бенчмарков" Мексики и Бразилии выросли на 1-3 б.п., негативно отреагировав на заявления Д. Трампа, что Вашингтону...    читать дальше
.
17 июля 2019 года 10:28
Москва. 17 июля. Доллар и евро слегка снижаются на "Московской бирже" в среду утром, рубль немного дорожает к бивалютной корзине на фоне повышательной коррекции цен на нефть после сильного снижения по итогам предыдущих торгов.    читать дальше
.
Страница 1 из 7
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.