Рынок акций РФ утром подрос на бумагах госкомпаний, игроки ждут решения ЦБ РФ по ставке

К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 2021,06 пункта (+0,5%, максимум дня - 2031,06 пункта), индекс РТС - 1117,24 пункта (+0,9%); рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 4,4%.

Доллар стоит 56,99 рубля (+0,02 рубля).

Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев подписал накануне поручение, не предусматривающее исключений, о том, что госкомпании по итогам 2016 года должны направить на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

Президент РФ Владимир Путин одобрил предложение о выплате госкомпаниями дивидендов в размере "в основном" 50% от прибыли, заявил журналистам первый вице-премьер Игорь Шувалов.

"Исходя из текста поручения, можно сделать вывод, что оно должно распространяться на все госкомпании", - сказала "Интерфаксу" пресс-секретарь премьер-министра РФ Наталья Тимакова, отвечая на вопрос о том, подпадает ли под 50%-ную норму "Газпром" (MOEX: GAZP).

На этих новостях лидируют в росте акции "Газпрома" (+1,8%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+3,6% и +2,9% "префы"), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+4,4%).

Также выросли бумаги "Мечела" (MOEX: MTLR) (+4%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,9%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+0,2%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+0,4%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,9% и +1,1% "префы").

Просели бумаги ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,3%), "Мосбиржи" (-0,3%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (-0,2%), "префы" "Сургутнефтегаза" (-0,5%).

Индексы в США накануне умеренно подросли, Nasdaq завершил торги на рекордном уровне (почти 6050 пунктов), оптимизм сдерживался снижением нефти и неоднозначной оценкой инвесторами планов властей США в отношении налоговой реформы.

Ранее на этой неделе министр финансов США Стивен Мнучин и глава Национального экономического совета Гэри Кон обнародовали одностраничный документ, содержащий некоторые положения запланированной реформы. В частности, налог на прибыль компаний предлагается сократить более чем вдвое - с 35% до 15%, причем как для крупных корпораций, так и для малого и среднего бизнеса. Также будет введена пониженная ставка на репатриацию прибыли компаний из-за рубежа, что, по мнению президента и его команды, простимулирует возвращение этих денег в США. Участники рынка в целом остались недовольны отсутствием деталей обещанной реформы.

Тем временем, в пятницу снизилась фондовая Азия, проседают Европа (S&P 350, FTSE теряют 0,1-0,3%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 просел на 0,1%), инвесторы не готовы к дополнительным рискам.

Президент США Дональд Трамп не исключил серьезного конфликта с Северной Кореей из-за ее ядерной и ракетной программ. При этом он отметил, что предпочел бы дипломатическое разрешение разногласий.

Нефть в пятницу дорожает после падения накануне до минимума за месяц из-за возобновления добычи в Ливии.

Стоимость июльских фьючерсов на нефть Brent к 11:00 МСК в пятницу составила $52,16 за баррель (+0,7% и -0,7% накануне), июньская цена WTI - $49,34 за баррель (+0,8% и -1,3% в четверг).

Международное энергетическое агентство (МЭА) опасается сокращения предложения нефти в перспективе из-за низкой активности геологоразведки. Объем обнаруженных запасов нефти в 2016 году опустился до исторического минимума, поскольку компании продолжают сокращать расходы, сообщило МЭА в четверг.

Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо заявил в четверг о наступлении позитивной тенденции в плане общемировых запасов нефти. По его словам, запасы топлива в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в феврале-марте снизились на 39 млн баррелей - до среднего показателя за последние пять лет.

Как отмечает аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов, рост нефти и новости о дивидендах госкомпаний подталкивают в пятницу российский рынок акций вверх. Однако не следует забывать о "факторе пятницы", который может привести к фиксации прибыли игроками перед длинными выходными.

Также на динамику торгов могут повлиять данные по ВВП США за первый квартал (15:30 МСК). Из акций к покупкам можно рекомендовать бумаги "Яндекса" (MOEX: YNDX) (у него неожиданно хороший рост финансовых показателей), а также "Татнефти", "Газпрома" и "АЛРОСА" (MOEX: ALRS), которые пользуются спросом из-за ожиданий высоких дивидендов.

По словам аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, две главные ставки на щедрость госкомпаний - это акции "Газпрома" и ФСК. Их дивидендная доходность при направлении на выплаты 50% консолидированной прибыли превышает 15%. И это повод для серьезной переоценки рынком данных "фишек". Несмотря на подписанное поручение Д.Медведева, сомнения в реалистичности почти полтриллионных выплат "Газпрома", как представляется, еще долго будут не покидать инвесторов - будут ждать рекомендаций совета директоров. Однако в пятницу новость является серьезным поводом для оптимизма на российском рынке акций.

Дивидендная история - это сейчас единственное, что способно придать импульс для роста отечественного рынка акций. Реализация поручения премьер-министра РФ без каких-либо исключений способно спровоцировать 2-месячное "ралли" на рынке. В данных условиях представляется целесообразным увеличение маржинальных позиций по акциям госкомпаний.

От ЦБ РФ в пятницу С.Клещев ожидает снижения ставки на 0,25 пункта, поскольку более резкое понижение несет риск для курса рубля в ходе пятничных торгов.

Как отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в решении о размере дивидендов за прошлый год для госкомпаний сделаны исключения для "Роснефти" (выплаты составят 35%) и для "Роснефтегаза".

Получается, что "Газпром" заплатит "Роснефтегазу" дивиденды по максимуму - 50% от прибыли по МСФО, а "Роснефтегаз" в бюджет перечислит дивиденды по более низкой ставке. Это весьма интересный момент. Растут акции "Россетей" и "ФСК ЕЭС"; бумаги "АЛРОСА" закрепились выше сопротивления 95 рублей и теперь техническая цель вверху находится у них на отметке 100 рублей за акцию.

В пятницу ЦБ РФ снизит ставку, причем снижение может составить не 0,25, а 0,5 процентного пункта. Такие ожидания вызваны высказываниями президента РФ Владимира Путина, который упомянул, что нужно очень плотно заняться укрепившимся рублем, и пообещал это сделать. Повлиять на излишне крепкий рубль могут две меры: серьезное снижение ставки (например, на 0,5 п.п. или даже на 0,75 п.п.) и выход с покупкой валюты непосредственного самого Центрального банка.

В четверг ЕЦБ сохранил ультрамягкую политику. Инфляция продолжает быть ниже целевого уровня, но ЕЦБ открыто признал оздоровление экономик стран еврозоны, которые находятся в лучшем состоянии после мирового финансового кризиса. По результатам заседания ЕЦБ оставил за собой возможность в дальнейшем проводить смягчение политики. Представители регулятора дали понять, что в будущем не исключено дальнейшее снижение ставок или увеличение объемов скупки активов.

Нефть остается источником беспокойств касательно перенасыщенности рынка. Нефтетрейдеры сообщают об избытке запасов на всех крупных рынках, несмотря на все усилия ОПЕК. По прогнозам Rystad Energy, при ценах $50-55 за баррель добыча сланцевой нефти в США будет расти на 100 тыс. б/с каждый месяц до конца года и в 2018 году. Это гораздо выше прогнозов Управления по энергетической информации (EIA) при министерстве энергетики США, согласно которым месячный рост добычи составит примерно 29 тыс. б/с в 2017 году и 57 тыс. б/с в 2018 году.

Ключевую поддержку $51,3 за баррель Brent "быки" удержали, поэтому пока не все печально с технической точки зрения. Ситуацию спасают ожидания, что страны ОПЕК продлят действия договора о сокращении добычи. Во многих регионах объемы запасов нефти находятся около рекордно высоких уровней, поэтому ОПЕК придется нелегко. Высокий уровень запасов - это не всегда плохо, он может заставить членов ОПЕК продлить договор по ограничению нефтедобычи до конца года, считает А.Верников.

По мнению руководителя аналитического отдела Grand Capital Сергея Козловского, можно предположить, что снижение рубля не остановится на волне решения ЦБ РФ по ставкам. Если ставка будет понижена на 0,5 процентного пункта, рубль продолжит падение к 58 руб./$1. Этот процесс также будет продолжаться, если ставка будет снижена всего на 0,25 процентных пункта, но при этом будет заявлено, что следует ожидать дальнейшего понижения ставок в ближайшем будущем.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром в пятницу подорожали бумаги АО "Богородские деликатесы" (MOEX: BGDE) (+13,3%), "ОГК-2" (MOEX: OGKB) (+3,6%), "префы" "Башнефти" (MOEX: BANE) (+2,4%), бумаги "МРСК Центра и Приволжья" (MOEX: MRKP) (+2,3%).

Подешевели бумаги "Иркутскэнерго" (MOEX: IRGZ) (-2,5%), ПАО "Объединенная вагонная компания" (MOEX: UWGN) (-1%, до 719,5 рубля - ниже цены проходящего с 26 апреля вторничного размещения бумаг по 720 руб.), АО "Объединенная авиастроительная корпорация" (MOEX: UNAC) (-1%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:00 МСК составил 7,688 млрд рублей (из них 2,427 млрд рублей пришлось на акции "Газпрома" и 1,384 млрд рублей - на обыкновенные акции Сбербанка).