Рынок акций утром остается под давлением продавцов, ММВБ просел к 1990п

К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1992,49 пункта (-0,3%), индекс РТС - 985,1 пункта (-0,2%); рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) изменились в пределах 1,6%.

Доллар просел до 63,71 рубля (-0,24 рубля).

Подешевели акции ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,9%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-0,2%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-0,4%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (-0,2%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-0,7%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-1,6%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (-0,7%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-1,1%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-0,5%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (-1,2%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (-1,7%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (-0,7%).

Выросли акции "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (+0,8%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,9%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+1,7%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+0,1%).

Индексы в США накануне просели в пределах 1%, во вторник скорректировалась вверх Азия, растут Европа (FTSE, S&P350, DAX прибавляют 0,1-0,2%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,4%), но проседает после ралли нефть.

Настроения на рынках противоречивы. Опасения в отношении Deutsche Bank существенно отразились на ходе торгов в Европе и США, но во вторник настроения улучшились после первых телевизионных дебатов кандидатов в президенты США, которые, по мнению инвесторов, завершились скорее в пользу кандидата от демократов Хиллари Клинтон.

В ходе теледебатов соперники предъявили друг другу ряд претензий, которые касались, помимо личных качеств кандидатов, видения в сфере внешней торговли, развития экономики США и внешней политики. По ходу дебатов курс иены перешел к снижению к доллару - слабая иена позитивно сказывается на прибыли японских экспортеров.

Немецкий журнал Focus сообщил, что канцлер Германии Ангела Меркель исключила возможность предоставления государственной помощи Deutsche Bank, от которого американские регуляторы требуют уплаты $14 млрд в рамках урегулирования претензий по делу о манипулировании ценами на ипотечные бумаги в период до кризиса 2008 года. В минувшую пятницу рейтинговое агентство Fitch заявило, что ключевыми рисками для банковского сектора Германии являются ультранизкие процентные ставки, оказывающие давление на прибыли банков, а также регулятивное давление и жесткая конкуренция.

Нефть, подорожав в понедельник на 3%, вновь снижается во вторник из-за укрепившихся сомнений участников рынка в том, что на встрече добывающих стран в Алжире могут быть достигнуты какие-либо конкретные договоренности.

Стоимость декабрьских фьючерсов на нефть Brent к 11:00 МСК во вторник просела до $47,58 за баррель (-0,7%), цена WTI - до $45,67 за баррель (-0,6%).

Иран предостерег от завышенных ожиданий в отношении исхода встречи в Алжире. Министр нефти страны Биджан Намдар Зангане сказал, сообщает иранское агентство SHANA, что переговоры будут носить "консультационный" характер, а полномасштабная дискуссия между членами ОПЕК должна состояться на конференции в ноябре в Вене. Иран и Саудовская Аравия провели консультации в Вене, в ходе которых сторонам не удалось прийти к консенсусу. Королевство предложило снизить добычу до январского уровня, если Тегеран не будет наращивать производство нефти.

Даже если соглашение будет достигнуто, перепроизводство нефти сохранится, считают участники рынка. Встреча представителей всех 14 стран ОПЕК и других крупных государств-производителей нефти начнется в Алжире во вторник.

Как отмечает аналитик Нордеа банка (MOEX: ORGM) Ольга Лапшина, нефть остается выше $47 за баррель, рынок выглядит довольно крепким на фоне возросшего аппетита к риску, а также высказываний членов ОПЕК в поддержку соглашения о добыче на предстоящих переговорах в Алжире. Как известно, ОПЕК продолжает добывать рекордные объемы нефти перед встречей. С одной стороны, это дает странам некоторое пространство для маневра, с другой - вся ситуация вокруг возможной сделки пока отдает некоторой фальшью. Ранее делегат Саудовской Аравии заявлял о том, что не рассчитывает на компромисс по итогам ближайшей встречи. Итоги станут известны уже в среду, есть опасность нисходящей коррекции цены на нефть по факту встречи, поэтому на российском рынке игроки не спешат с покупками.

По словам ведущего аналитика компании AMarkets Артема Деева, с начала 2016 года нефтедобывающие страны настаивают на том, что для стабилизации ситуации на рынке энергоресурсов необходимо либо сократить объемы добычи, либо заморозить производство на текущих уровнях. За день до встречи ОПЕК нефть Brent выстрелила выше $47 за баррель, основной причиной активизации покупок послужило решение входящих в клуб нефтепроизводителей ОПЕК Объединенных Арабских Эмиратов поддержать заморозку добычи ради повышения цен на нефть. По словам министра энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи, "если все члены ОПЕК поддержат подобную инициативу, велика вероятность и того, что к ней присоединится и Россия".

Участники рынка полагают, что встреча производителей нефти будет направлена на попытку уговорить Иран заморозить добычу на уровне, который был достигнут ранее. Однако успех данного предприятия маловероятен, поскольку Иран уже ясно дал понять, что намерен вывести добычу на досанкционный уровень (4 млн б/с). Кроме того, на прошлой неделе низкие шансы на какие-либо договоренности обозначила и Саудовская Аравия, считающая, что неофициальная встреча не место для подобных решений. Учитывая сказанное, рынок ждет большое разочарование, которое может стать причиной возобновления снижения котировок нефти марки Brent в район $45 за баррель.

Аналитик ИК "Велес Капитал" Егор Дахтлер также ожидает сохранения высокой волатильности нефти до объявления результатов встречи ОПЕК. Несмотря на скептические ожидания по поводу итогов встречи в Алжире, участники рынка надеются, что текущая встреча если и не станет определяющей, то создаст почву для более кардинальных действий картеля в ближайшем будущем. Рынок акций РФ тем временем остается под давлением продавцов, особых причин для бычьей игры не наблюдается. Из статистики вторника внимания заслуживают индексы деловой активности США, отмечает аналитик.

По оценке аналитика Промсвязьбанка (MOEX: PSBR) Ильи Фролова, над рынками довлеют опасения в отношении финансовой устойчивости банковского сектора Европы и в особенности Deutsche Bank, котировки которого обвалились до новых многолетних минимумов на опасениях, что финансовому институту может не хватить капитала для покрытия всех предъявленных к нему претензий.

Крепкий рубль в период активной фазы налогового периода ограничивает потенциал для обновления российскими индексами годовых максимумов в условиях неочевидной и высоковолатильной технической картины в нефти Brent. Итоги встречи нефтеэкспортеров и реакция цен на нефть станут важнейшим двигателем котировок российских акций на этой неделе.

Главный аналитик инвестиционного департамента ВТБ 24 Станислав Клещев полагает, что ситуация на рынках пока выглядит неплохой. Х.Клинтон в теледебатах с Д.Трампом выглядела более уверенно, что должно поддерживать рынки. Определяющий фактор на текущую неделю - реакция нефтяного рынка на результаты встречи ОПЕК. Переговоры ведутся, мнения озвучиваются, но главного - сообщения о достижении договоренности - нет. Время в данном случае играет против "быков". Обеспокоенность инвесторов на российском рынке акций тоже должна нарастать при прочих равных по мере отсутствия положительных новостей. Однако все будет определяться результатами встречи ОПЕК в среду.

Из корпоративных событий С.Клещев обратил внимание на планируемое заседание Совета директоров "Сургутнефтегаза" 30 сентября, где будет обсуждаться вопрос об утверждении положения о дивидендной политике. Фиксация в дивидендной политики компании высокого payout способно стать драйвером роста котировок обыкновенных акций компании. На "префы" влияния быть не должно, так как по ним выплаты осуществляются в соответствии с Уставом. На этом фоне обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" выглядят привлекательными для покупки средне- и долгосрочными инвесторами на текущих ценовых уровнях. Фактически компания сейчас торгуется за половину своей долларовой "подушки".

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром во вторник подешевели акции "КАМАЗа" (MOEX: KMAZ) (-5,7%), "Группы "Разгуляй" (MOEX: GRAZ) (-5,1%), "Распадской" (MOEX: RASP) (-3,1%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (-1,9%).

Подорожали "префы" "Химпрома" (+39,2%), бумаги АО "Звезда" (+36,7%), ПАО "Городские Инновационные Технологии" (MOEX: GRNT) (+10,7%), "Новороссийского морского торгового порта" (MOEX: NMTP) (+5%), "Ленэенрго" (+4,9%), АО "Богородские деликатесы" (MOEX: BGDE) (+2,4%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:00 МСК составил 5,483 млрд руб. (из них 1,977 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).