Рынок акций завершил полугодие ростом выше 1650п по ММВБ, инвесторы ждут развязки греческой драмы

По итогам торгов индекс ММВБ составил 1654,55 пункта (+1,2%), индекс РТС - 939,93 пункта (+1,34%), рублевые цены большинства blue chips на "Московской бирже" выросли в пределах 3,1%.

Доллар просел до 55,45 рубля (-0,27 рубля).

В июне индекс ММВБ вырос на 2,8%, РТС упал на 3,7%, а по итогам полугодия индексы прибавили 18,5% и 18,9% соответственно. Доллар за 6 месяцев подешевел на 0,38 рубля.

Повысился во вторник рублевый курс акций ВТБ (+1,1%), "Газпрома" (+1,6%), "Газпром нефти" (+1,5%), "ЛУКОЙЛа" (+2,6%), "Магнита" (+1,2%), "НОВАТЭКа" (+1,4%), "Роснефти" (+1%), "Ростелекома" (+0,1%), Сбербанка России (+3,1%), "Татнефти" (+0,5%), "ФСК ЕЭС" (+1%).

Просели акции "Норникеля" (-0,4%), "Полюс Золото" (-5,1%), "Сургутнефтегаза" (-0,7%).

Утром рынок отыграл негативные новости из Канады, которая расширила список санкций против РФ, включив туда трех российских граждан и 14 юридических лиц, о чем сообщается на сайте министерства иностранных дел и международной торговли Канады. Санкции коснулись, в частности, компаний "Газпром", "Газпром нефть", "Сургутнефтегаз" и "Транснефть".

В Азии во вторник наметился отскок вверх (китайский CSI300 вырос на 5,1%), однако Европа продолжила снижение (DAX, S&P 350, FTSE просели на 1,3-1,5%), слабо корректируется вверх Америка (индекс S&P 500 к 18:50 МСК вырос на 0,3%) и дорожает нефть.

Поддержку китайскому рынку, снизившемуся по итогам трех предыдущих сессий, во вторник оказали ожидания, что правительство КНР примет меры для поддержки фондового рынка. Согласно данным китайской газеты Economic Observer, среди шагов, рассматриваемых властями КНР в качестве мер стабилизации рынка акций, - снижение налога на покупку акций, а также открытие государственному пенсионному фонду доступа к инвестициям в акции.

Инвесторы оценивают перспективы разрешения ситуации по Греции. Переговоры Афин с кредиторами в минувшие выходные зашли в тупик. Теперь Греция готовится провести 5 июля референдум, на котором граждане должны будут проголосовать, принимать или нет условия кредиторов. На выходных вкладчики массово снимали деньги с карточек, опустошив банкоматы, что подтолкнуло Афины к временной (до 6 июля) приостановке работы банков и введению ограничений на движение капитала.

Тем временем правительство Греции во вторник решило повторно рассмотреть последнее предложение по урегулированию проблем между страной и ее международными кредиторами, направленное председателем Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером накануне, о чем пишет греческая газета Kathimerini со ссылкой на информированные источники.

Ранее западные СМИ сообщали, ссылаясь на источники в ЕС и Греции, что предложение не заинтересовало греческое руководство.

Кроме того, во вторник глава МИД Греции Никос Котзиас вновь повторил, что его страна не собирается покидать еврозону, а министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле заявил, что Греция останется членом еврозоны, даже если граждане страны проголосуют против предложений ее кредиторов на референдуме 5 июля.

В США во вторник вышла неплохая статистика - индекс доверия потребителей Conference Board в июне вырос до 101,4 пункта при прогнозах роста до 97,4 пункта с майских 95,4 пункта.

Нефть корректируется вверх в ожидании новостей о ходе переговоров по иранской ядерной программе. Фьючерс на нефть Brent на август стоит $63,13 за баррель (+1,8%, накануне цена упала на 2%), цена WTI составляет $58,93 за баррель (+1%).

Как отмечает старший аналитик банка "Образование" Виталий Манжос, в день ожидаемого наступления технического дефолта по греческим долгам основные европейские индексы снизились. Факт просрочки Грецией выплаты в размере свыше 1,5 млрд евро в пользу МВФ будет зафиксирован ночью, поэтому российский рынок будет отыгрывать это событие уже в среду. Вместе с тем, еще существует ненулевая вероятность принятия политического решения о продлении программы финансовой поддержки Греции до намеченного на 5 июля референдума. Таким образом, в затянувшейся греческой драме пока не исключены дихотомические сюжетные повороты.

Лучше рынка во вторник выглядели акции "ЛУКОЙЛа" и "НОВАТЭКа". По-видимому, в свете свежих канадских санкций участники торгов сместили свое внимание на акции независимых от государства представителей нефтегазового сектора. Существенным приростом также отличились бумаги Сбербанка за счет технических факторов - акции продолжают отскок от свежего среднесрочного минимума, достигнутого в ходе предыдущих торгов.

По словам аналитика ГК "ИнстаФорекс" Игоря Ковалева, в ближайшие часы может признан дефолт Греции из-за невыплаты МВФ положенных 1,6 млрд евро. Однако, судя по динамике рынков, основная доля негатива уже заложена в цены, поэтому реакция может быть и не столь ярко-выраженной, как многие ожидают. Некоторые оптимисты возлагают определенные надежды на то, что страна сможет хотя бы продлить программу оказания финансовой помощи. Однако такой сценарий не слишком вероятен, поскольку для достижения консенсуса была масса возможностей, которые в итоге были упущены.

Для того, чтобы пытаться определить дальнейшее направление рынков, стоит дождаться конкретики по "греческому вопросу". Как только слово "дефолт" будет произнесено, рынки неминуемо столкнутся с рефлекторными распродажами, пусть и не в таком масштабе, как если бы событие было бы внезапным.

По словам заместителя начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василия Тануркова, инвесторы смирились с дефолтом Греции, который практически неизбежно произойдет во вторник. Утешением служат комментарии о том, что Греция в любом случае останется в еврозоне - подобные заявления делают как представители Греции, так и Евросоюза.

Российскому рынку поддержку оказал технический отскок котировок нефти - в том числе на фоне продления переговоров по иранской ядерной программе сверх ранее установленного срока (30 июня). Из корпоративных событий можно отметить отчетность "РусГидро" (акции выросли на 3,7%) - чистая прибыль компании по МСФО в I квартале снизилась на 17%. Сокращение операционных результатов, как и рентабельности продаж уже заложено в текущей цене котировок компании. При этом ожидается улучшение условий для генерации ГЭС уже по итогам II квартала, что подтверждают данные "Системного оператора", зафиксировавшего рост выработки электроэнергии ГЭС в мае на 1,2% в сравнении с маем 2014 г. В пользу улучшения операционных результатов ГЭС выступают и данные "РусГидро" о повышении уровня воды в водохранилищах компании (по ряду водохранилищ уровни превосходят прошлогодние показатели).

Несмотря на то, что дефолт Греции уже не станет неожиданностью для инвесторов, не исключено, что сам факт приведет к еще одной волне распродаж в среду. Несмотря на отсутствие результатов переговоров по иранской ядерной программе (переговоры продлены до 7 июля), сообщается, что Иран выполнил основные требования предварительного соглашения и, по словам участников переговоров, окончательное соглашение может быть выработано в течение нескольких дней. А значит, риски для нефтяного рынка сохраняются.

Начальник департамента торговых операций ИК "Фридом Финанс" Игорь Клюшнев полагает, что Греция фактически объявила дефолт накануне, сообщив, что не направит 30 июня платеж МВФ. Рейтинговые агентства заявляли, что не будут рассматривать эту ситуацию как дефолт, и некоторое время у Греции еще есть, однако вероятность того, что решение проблемы в этот срок найдется, весьма мала. Власти страны-должника не готовы взять на себя ответственность и объявить об окончательном несогласии с предложением кредиторов. Референдум, назначенный на 5 июля, не должен показать другого результата, кроме отказа от дальнейших мер жесткой экономии, навязываемых Греции Евросоюзом. То есть налицо некоторая отсрочка радикальных европейских изменений, но не более.

Шансов на то, что Греция останется в составе Евросоюза, почти нет. Распродажа рискованных активов (в том числе российских) будет продолжена на фоне неопределенного будущего еврозоны. Рубль сохранит нисходящую тенденцию относительно евро и доллара, так как перспективы российской экономики весьма пессимистичны на фоне падающих нефтяных котировок.

Эксперт также обратил внимание на снижение агентством S&P рейтинга Греции еще глубже в "мусорную" территорию - до "CCC-" с уровня "CCC", с сохранением "негативного" прогноза. Агентство оценивает риск выхода Греции из зоны евро в 50%.

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 28,375 млрд рублей (из них 7,106 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).