Снижение рынка акций на неделе прекратилось после снятия напряженности на Украине

Так, отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ, с 10 по 16 апреля после трех недель непрерывного притока возобновился и составил $161 млн против $164 млн притока неделей ранее (данные EPFR).

По итогам торговой недели с 14 по 18 апреля индекс ММВБ снизился на 0,4% - до 1356,54 пункта, индекс РТС на фоне укрепления рубля вырос на 0,9% и достиг 1200,22 пункта.

Неделя началась с падения к 1345 пунктам по индексу ММВБ на негативных новостях из Украины, где отмечалась эскалация гражданского противостояния, несмотря на то, что Киев смягчил свою позицию по отношению к восточным регионам и заявил о возможном проведении референдума в день президентских выборов 25 мая.

Некоторую поддержку оказывал внешний фон, подогретый статистикой из США (розничные продажи в марте выросли на максимальные с сентября 2012г 1,1%, при прогнозах роста на 0,9%) и выросшая из-за напряженности вокруг Украины нефть.

Во вторник рынок продолжил падение, индексы откатились к уровням 3-недельной давности (в район 1300п по ММВБ) на новостях о начале боевых действий на юго-востоке Украины; лидерами падения выступили акции банков и компаний энергетики.

Спикер Верховной Рады, и.о. президента Украины Александр Турчинов заявил о начале силовой антитеррористической операции на севере Донецкой области, вечером Минобороны Украины подтвердило проведение спецоперации в Краматорске Донецкой области.

Инвесторы опасались, что в конфликт на Украине может быть втянута Россия, после чего Запад ужесточит санкции в отношении РФ, поэтому на рынке преобладали продажи акций.

К негативным новостям для рынка также можно отнести заявление министра финансов РФ Антона Силуанова о том, что рост экономики РФ в текущем году может оказаться ниже пониженного прогноза 0,5% или даже составить около нуля. По словам министра, условия в 2014 году самые сложные с момента кризиса в 2008-2009 годах.

Этот негатив несколько разбавили данные Росстата о промпроизводстве в марте, которое выросло на 1,4% в годовом выражении при прогнозах роста на 0,7% (в феврале рост показателя составил 2,1%, а в январе промпроизводство сократилось на 0,2%).

Давление на Европу во вторник оказала статистика из Германии: индекс доверия ZEW к экономике Германии на ближайшие полгода упал в апреле до 43,2 пункта (минимум с августа 2013г), при прогнозах сокращения до 45 пунктов с мартовских 46,6 пункта.

В среду рынок акций скорректировался вверх на фоне некоторого ослабления напряженности на Украине после известий, что присланные из Киева военнослужащие переходят на сторону приверженцев идеи федерализации; индекс ММВБ отскочил выше 1320 пунктов.

Акции Сбербанка поддержали заявления главы банка Германа Грефа о том, что дочерний банк Сбербанка на Украине планирует продолжить работу в Крыму. Акции "Интер РАО ЕЭС" подскочили на 6% на новостях о том, что Bank of America (BofA) возобновил анализ компании и рекомендует "покупать" ее акции.

Вышедший в среду квартальный отчет BofA разочаровал инвесторов (банк получил убыток в I квартале при прогнозах прибыли) и хуже ожиданий оказались данные с рынка жилья в США (число новостроек в марте выросло меньше ожиданий), но эти цифры были компенсированы статистикой о промпроизводстве в США (выросло в марте на 0,7%, тогда как ожидалось повышение на 0,5%).

В четверг рынок акций вырос в ожидании итогов четырехсторонних переговоров по ситуации на Украине, хотя в течение дня отмечались продажи на новостях о призыве Европарламента усилить второй этап санкций в отношении России, а также решении властей Украины ограничить въезд на свою территорию российских граждан. Индекс ММВБ поднялся к 1330 пунктам.

Оптимизм игроков подогрела "прямая линия" президента РФ В.Путина, который заявил об отсутствии на востоке Украины российской армии и представителей спецслужб и обвинил киевские власти в преступлении против жителей Украины. В.Путин также заявил, что если в течение месяца Украина не заплатит за газ, РФ перейдет на авансовые платежи, причем переход на предоплату может привести к сбоям поставок газа в Европу.

С другой стороны, давление на российский рынок в четверг оказали новости из Европарламента, который принял резолюцию, призывающую к усилению второго этапа санкций в отношении России и быть готовым к третьему этапу (экономические санкции), чтобы применить их незамедлительно. По мнению европарламентариев, "газопровод "Южный поток" не должен быть построен, и должны быть доступны другие источники поставок".

В пятницу рынок акций отыграл недельные потери, поднявшись в район 1360 пунктов по ММВБ после успешного завершения четырехсторонней конференции РФ, ЕС, США и Украины в Женеве, где стороны договорились о первоначальных конкретных шагах по деэскалации напряженности на Украине и восстановлению безопасности для всех граждан. Эти решения ослабили опасения введения новых антироссийских санкций.

Оптимизм несколько омрачила статистика EPFR об оттоке капитала, а активность торгов была невысокой из-за выходного дня в Европе и США, где праздновалась Страстная пятница.

По итогам недели среди акций, прошедших листинг на "Московской бирже" в секторе Classica, лучше рынка выглядели бумаги "Новороссийского морского торгового порта" (+10%), Челябинского цинкового завода" (+9%), "Группы ЛСР" (+8%); хуже рынка – акции "Московской биржи" (-8%), "МРСК Волги" (-7%), "префы" Сбербанка России (-7%).

Динамику рынка акций на следующей неделе определят украинские новости и действия Запада в отношении России (остается вероятность ужесточения санкций к РФ и понижение рейтинга РФ от агентства S&P), а также статистика из США. Коридор колебаний индекса ММВБ составит 1300-1400 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".