Рынок акций на неделе протестировал 1500 пунктов по ММВБ и сдал назад

Так, отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ, с 13 по 19 февраля продолжился десятую неделю подряд и увеличился до $116 млн против $53 млн оттока неделей ранее. В итоге объем активов под управлением этих фондов оказался меньше $9,5 млрд – минимум за последние 4 года (данные EPFR).

По итогам торговой недели с 17 по 21 февраля индекс ММВБ снизился на 0,6% (до 1487,64 пункта), индекс РТС на фоне продолжающегося ослабления рубля потерял 2,1% (до 1315,54 пункта).

Неделя начиналась на мажорной ноте, индекс ММВБ поднялся к 1510 пунктам на статистике по кредитованию в Китае и в отсутствие игроков из США, где биржи не работали в связи с празднованием Дня президентов. Локомотивом роста выступили бумаги "Газпрома" (+1,7%), а лидерами - акции металлургов (+1-3%) на фоне роста цен на металлы. Подскочили на 2% акции "Ростелекома" на новостях о высоком коэффициенте (38%) выкупа бумаг у миноритариев, несогласных с реорганизации компании в форме выделения ЗАО "РТ-Мобайл".

Объем нового кредитования в КНР в январе вырос больше ожиданий, составив 1,32 трлн юаней ($217 млрд) по сравнению с 482,5 млрд юаней в декабре и 1,07 трлн юаней в январе прошлого года. Январское значение показателя было самым высоким с 2010 года, что, вероятно, позволит экономике Китая сохранить темпы роста, несмотря на имеющиеся трудности.

Рост в Азии сдерживался слабыми данными о ВВП Японии: подъем японской экономики в четвертом квартале 2013 года замедлился до 1% в пересчете на годовые темпы, при прогнозах роста на 2,8%.

Во вторник индекс ММВБ просел к 1500 пунктам в рамках фиксации прибыли спекулянтами после роста, коррекцию спровоцировала слабая статистика из Европы и США. Лидерами отката выступили бумаги "Ростелекома" (-3%) после известий о сокращении коэффициента выкупа акций у миноритариев до 28%, поскольку ранее не была учтена крупная заявка одного из акционеров компании.

Негативом для российского рынка стали новости от Банка России, который понизил прогноз роста российской экономики – до 1,5-1,8% в 2014г и до 1,7-2% в 2015-2016 годах из-за более существенного замедления деловой активности (в первую очередь инвестиционного спроса) в России во втором полугодии 2013г.

Банк Японии заявил о сохранении текущего курса денежно-кредитной политики, подтвердив намерение удвоить денежную базу за два года, и о двойном увеличении объемов кредитования.

В Европе снизились февральские индексы делового доверия ZEW к экономике еврозоны и Германии, в США вышли слабые данные индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности округа ФРБ Нью-Йорка (в феврале индекс упал до 4,48 пункта при прогнозах снижения до 8,5 пункта) и декабрьские данные о спросе нерезидентов на американские активы (объем чистых вложений сократился на $45,9 млрд, при прогнозах роста на $22,5 млрд).

В среду индекс ММВБ упал к 1485 пунктам, а индекс РТС рухнул в район 1300 пунктов из-за ослабления рубля, локомотивом отката выступили бумаги "Газпрома" из-за массовых беспорядков на Украине, которые увеличили опасения за поставки газа через территорию этой страны.

Бивалютная корзина в среду обновила свой максимум, взлетев к 41,9 рубля, доллар превысил 35,8 руб./$1 (+42 копейки), евро достиг пика - 49,3 руб./EUR1 (+50 копеек).

Отчет "ЛУКОЙЛа" за 2013г по стандартам US GAAP не оправдал ожиданий: чистая прибыль упала до $7,8 млрд при прогнозах сокращения до $10,5 млрд.

Развивающиеся рынки снизились на опасениях относительно резкого снижения экономических показателей Китая. Объем инвестиций в акции компаний emerging markets опустился до рекордного минимума, свидетельствуют данные опроса управляющих фондами, проведенного компанией Bank of America Merrill Lynch с 7 по 13 февраля 2014 года.

В США вышли слабые статданные по новостройкам (в январе число новостроек упало на 16% - до 880 тыс., тогда как ожидалось снижение до 950 тыс. домов), но негативной реакции в США не последовало, поскольку возросла вероятность паузы в марте в процессе сокращения Федрезервом мер стимулирования американской экономики.

В четверг снижение рынка продолжилось на новостях от ФРС США и статистике из Китая, однако темпы отката замедлились благодаря отскоку ряда бумаг во главе с "Газпромом" (+0,5%). Индекс ММВБ опускался ниже 1470 пунктов, но сессию завершил выше 1480 пунктов.

Предварительное значение производственного индекса менеджеров закупок (PMI) Китая, публикуемого HSBC/Markit, составило в феврале 48,3 пункта (минимум за 7 месяцев), тогда как не ожидалось изменений с январского уровня 49,5 пункта (значение индекса ниже 50 пунктов означает снижение деловой активности).

Протоколы ФРС подтвердили намерение американского ЦБ продолжать сокращение объемов стимулирования на каждом заседании. Международный валютный фонд (МВФ) заявил о наличии существенных понижательных рисков в мировой экономике, отметив политическую напряженность на Украине и в Таиланде, а также замедление темпов экономического подъема в Китае и сокращение QE Федрезервом в качестве причин снижения фондовых рынков и валют emerging markets.

Сводный индекс Markit Economics менеджеров закупок PMI еврозоны в феврале упал до 52,7 пункта, при прогнозах роста до 53,1 пункта.

Под занавес недели рынок акций отыграл часть потерь, индекс ММВБ днем поднимался выше 1490 пунктов на статистике из США. Предварительная оценка Markit Economics промышленного индекса менеджеров закупок (PMI) США выросла в феврале до 56,7 пункта, при прогнозах снижения до 53,6 пункта с январских 53,7 пункта. Индекс опережающих экономических показателей Conference Board вырос в США в январе на 0,3%, как и ожидалось.

Между тем, негативом для Европы в пятницу стали январские данные о розничных продажах в Великобритании, которые упали на 1,5%, при прогнозах снижения на 1% (в годовом выражении продажи выросли на 4,3%, при прогнозах увеличения на 5%). На этом фоне индекс ММВБ завершил торги в районе 1485 пунктов.

По итогам недели среди акций, прошедших листинг на "Московской бирже" в секторе Classica, хуже рынка выглядели бумаги "Открытых инвестиций" (-11%), "Трубной металлургической компании" (-9%), "ФСК ЕЭС" (-7%); лучше рынка – акции "Квадра" (+10%), "Ашинского метзавода" (+10%), "Дальневосточного морского пароходства" (+8%).

Рынок акций РФ в конце февраля может продолжить снижение с целью 1450-1470 пунктов по индексу ММВБ, если в США будут неудачны попытки дальнейшего ралли с обновлением исторических максимумов (1850 пунктов для индекса S&P 500), полагают аналитики.

Областью сопротивления по-прежнему выступает диапазон 1500-1520 пунктов.