Рынок акций РФ во вторник подрос вслед за Европой, но удержать 1500п по индексу ММВБ не смог

По итогам торгов индекс ММВБ составил 1498,16 пункта (+0,33%, утром индекс превышал 1510 пунктов), индекс РТС - 1572,0 пункта (+0,34%), динамика цен "фишек" на биржах оказалась разнополярной в пределах 1,9%.

На ФБ ММВБ подорожали акции "Северстали" (+1,9%), "Сургутнефтегаза" (+1,8%), ВТБ (+1,7%), "НОВАТЭКа" (+1,2%), "Норникеля" (+1%), Сбербанка России (+1%).

Бумагам "Северстали" помогли новости о создании компанией совместного предприятия с японской Mitsui по строительству сервисного центра во Всеволожске Ленинградской области.

Подешевели бумаги "Ростелекома" (-1,5%), "ФСК ЕЭС" (-1,4%), "ЛУКОЙЛа" (-0,9%), "Газпрома" (-0,8%), "Газпром нефти" (-0,5%).

Индексы в США накануне снижались, но затем вышли в "плюс" в последние 45 минут торгов на сообщениях, что Китай может инвестировать средства в итальянские гособлигации. По данным Financial Times, итальянское правительство пытается убедить Китай приобрести госбумаги Италии. Источники агентства Bloomberg в правительстве Италии подтвердили, что в последние недели идут переговоры между двумя странами, но покупка бондов не является их центральной темой.

В Европе днем отмечалось снижение на новостях об итогах размещения гособлигаций Италии, спрос на которые заметно упал по сравнению с предыдущими размещениями, что привело к росту доходностей (доходность облигаций с погашением в 2018 году выросла до 5,6%, с погашением в феврале и сентябре 2020 года - до 5,5%), а фактический объем размещения не дотянул до планового.

Между тем к вечеру Европа отыграла снижение, многие индексы вышли в "плюс" (индексы FTSE и S&P 350 выросли на 0,9-1,2%, немецкий DAX прибавил 2,4%), также умеренный рост отмечался в начале торгов в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос на 0,4%).

На нефтяном рынке цены WTI подросли на прогнозах сокращения товарных запасов углеводородов в США на прошлой неделе. Предполагается, что в среду министерство энергетики США объявит о снижении коммерческих запасов нефти на 3 млн баррелей на прошлой неделе, бензина - на 500 тыс. баррелей.

Стоимость октябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $89,42 за баррель (+1,3%, накануне цена выросла на 1,1%), цена фьючерса на нефть Brent - $109,73 за баррель (-0,4%, накануне цена снизилась на 0,5%).

По словам аналитика УК "Райффайзен Капитал" Михаила Кузина, к негативным новостям вторника стоит отнести сообщение о сложностях с фондированием в американских долларах у французского банка BNP Paribas, которые, впрочем, сам банк опроверг, но его акции подешевели.

CDS 5-летних греческих облигаций указывают на вероятность дефолта Греции в ближайшие 5 лет, близкую к 100%. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что будут приложены все усилия для предотвращения неконтролируемого дефолта Греции. Контуры реструктуризации греческих долгов, скорее всего, будут выработаны до конца сентября.

Аналитик полагает, что контролируемый дефолт Греции неизбежен, весь вопрос заключается в том, насколько болезненным этот предполагаемый дефолт окажется для других проблемных стран, и в первую очередь Испании и Италии.

На следующей неделе, 21-22 сентября, состоится заседание ФРС, от которого инвесторы также будут ждать важных заявлений. Речь идет даже не о запуске QE3, а о более подробном описании взглядов ФРС на экономическую ситуацию в США и мире в целом и имеющихся инструментов для ускорения экономического роста.

На товарно-сырьевых рынках движения также разбалансированны - несмотря на рост неопределенности, золото больше не дорожает, некоторые аналитики уже говорят о его "перекупленности", добавил М.Кузин.

Как отмечает аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос, индекс ММВБ консолидируется чуть ниже 1500 пунктов, что является примерно серединой дневного диапазона его движения.

После позитивного старта торгов со значительным "гэпом" вверх и непродолжительного роста рынок развернулся и ушел в "минус" вслед за дешевеющими фьючерсами на нефть и фондовые индексы США. Оптимизм "быков" вновь охладили уже ставшие привычными опасения относительно дефолта Греции и не слишком удачное размещение государственных облигаций Италии, которая по результатам аукционов бондов привлекла средств меньше, чем ожидалось.

Однако и падение также не задалось, "пролив" акций был выкуплен, индексы к вечеру вышли в "плюс". Среди ликвидных акций неплохо выглядели акции "Северстали", поддержку которым оказали новости о начале партнерства компании с японской ФПГ Mitsui в проекте создания сервисного металлоцентра для нужд автомобильной промышленности в городе Всеволожске. Уставный капитал совместного предприятия составит 970 млн рублей, а старт производства намечен на середину 2013 года.

Бумаги "Норникеля" возобновили рост в связи с одобрением советом директоров компании параметров обратного выкупа для всех акционеров ГМК, которые полностью соответствует параметрам оферты "РусАлу" (цена выкупа определена в $306 за акцию ГМК и $30,6 за одну ADR). Целью возможного роста акций "Норникеля" может стать район 8500-8800 рублей, отмечает В.Манжос.

По словам эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, рынок акций консолидируется вокруг уровня 1490 пунктов по индексу ММВБ после неудачной попытки "быков" восстановить восходящий тренд и таких же неудачных попыток "медведей" продавить рынок ниже ключевых поддержек в районе 1477 пунктов. Поводов для такой "турбулентности" было предостаточно, прежде всего это неопределенная ситуация на рынках еврозоны. Игроки ждали совместного заявления глав Франции и Германии, но потом оказалось, что никакого заявления не будет. Италия относительно успешно разместила 5-летние бонды, доходность которых составила 5,6% (предыдущее аналогичное размещение в июле прошло с доходностью 4,9%). Греческие облигации продолжают бить рекорды, вероятность дефолта в ближайшее время оценивается участниками рынков в 98%, в течение 5 лет - в 100%. Также под прицелом рейтинговых агентств оказались крупнейшие французские банки, держащие в своих портфелях значительные объемы греческих облигаций.

Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, рынок акций впал в суматоху. Американские фьючерсы сначала росли после сообщения о переговорах Италии с китайскими инвесторами о покупке бондов. Но на европейских торгах произошло новое просаживание французских банков на боязни понижения их рейтингов и дефолта Греции, хотя канцлер Германии А.Меркель заявила, что не допустит неконтролируемого дефолта Греции.

Теперь инвесторы ждут пятничной неформальной встречи финансового совета ЕС, на котором будет присутствовать секретарь Казначейства США Тимоти Гайтнер. От этой встречи ждут каких-то хороших решений перед лицом исчерпания текущих средств Греции на выплаты по долгам.

Ближе к американской сессии ситуация на европейских рынках выправилась. Игроки больше думают, что Германия спасет Грецию. Итальянский аукцион по размещению бумаг прошел по доходности 5,6% годовых, что не очень хорошо, но сняло опасения худшего. В среду нижняя палата парламента Италии рассматривает план экономии бюджета, ожидается, что парламент его одобрит.

Российский рынок акций проваливался днем вместе с Европой, но настроения покупки дешевых акций вывели индексы в "плюс". Американский индекс S&P 500, похоже, удержится выше 1150 пунктов за счет интереса к перекладыванию денег в рисковые активы (из бондов), что дает среднесрочную картину спада негатива, считает О.Душин.

Аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева также полагает, что на просадках рынка акций следует начинать спекулятивные покупки в ожидании заседания ФРС США.

Инвесторы довольно слабо отреагировали на итоги размещения бондов Италией, которая является одним из следующих претендентов на "донорские вливания" со стороны Евросоюза. Размещение прошло не очень успешно: средств удалось привлечь меньше, чем планировалось, стоимость заимствования возросла, а спрос снизился. Однако в свете сложившейся обстановки данный результат выглядит вполне ожидаемо. Также не стало сюрпризом и снижение прогноза спроса на нефть в 2011-2012 годы со стороны МЭА, являющееся логичным действием на фоне прогрессирующих долговых проблем.

В целом сложившаяся обстановка сохраняет негативный окрас, что способствует осторожным действиям инвесторов. Игнорировать данный негатив в отсутствие сильных позитивных факторов у инвесторов вряд ли получится, поэтому вероятность высокой волатильности сохраняется. Пока что более эффективной может оказаться спекулятивная стратегия. Однако ближе к следующей неделе этот фактор может появиться в виде ожиданий итогов заседания ФРС. Таким образом, инвесторы, склонные к рисковым операциям, могут использовать просадки с целью наращивания "лонгов" в расчете на оптимистичный настрой в преддверии данного заседания, полагает аналитик.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ во вторник подешевели бумаги "Завода Диод" (-5,8%), "МРСК Холдинга" (-3,8%), "Полиметалла" (-3,1%), "Распадской" (-2,5%), "Белона" (-1,8%).

Выросли акции "ТГК-13" (+8,7%), "ТГК-9" (+3,8%), "РАО ЭС Востока" (+3,6%), "Мечела" (+2,2%), "Э.ОН Россия" (+1,8%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $1,901 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $517,222 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям составил 66,16 млрд рублей.